메리츠 증권 하이닉스 전망 ( feat. 김선우 )

메리츠증권이 주목하는 변화는 크게 세 가지입니다.

.HBM4 효과: 차세대 고대역폭 메모리의 판매 확대가 본격화하면서 수익성 개선을 기대합니다.

.장기공급계약(LTA): 고객사와의 계약 조건이 메모리 공급업체에 유리하게 바뀌면 가격 협상력이 높아질 수 있습니다.

.2027~2028년 공급 부족: AI 데이터센터 수요가 계속 증가하는 가운데 생산능력 확대가 수요를 따라가지 못할 수 있다는 판단입니다.

이러한 근거를 바탕으로 4분기와 2027년 실적 추정치를 추가로 올릴 가능성을 제시한 것입니다.

내년 영업이익 무려 : 481조원 (당장 4Q26 100조원 이상 )
주가 320만원 목표

앞으로 판단 근거들이 잘 맞아들어가는지
모니터링 해봐야겠습니다.