장 시작 전 생각(약속의 2시 징크스) 키움 한지영

[11/10, 장 시작 전 생각: 약속의 2시 징크스, 키움 한지영]

- 다우 +2.2%, S&P500 +2.4%, 나스닥 +2.7%

- 엔비디아 -4.3%, AMD +13.3%, 마이크론 +6.3%

- WTI 86.3달러, 미 10년물 금리 4.88%, 30년물 금리 5.27%

1.

미국 증시는 급등세로 마감했네요.

젠슨 황 스캔들발 엔비디아(-4.3%) 급락에도, AMD(+13.3%), 브로드컴(+8.8%) 등 경쟁사들의 반사 수혜 기대감,

마이크론(+6.3%), 샌디스크6.6%) 등 반도체주 저가매수세 유입, 트럼프의 이란 공격에 대한 유화적인 발언에 따른 WTI 4%대 약세 등이 증시 급등을 견인했습니다.

지금 주식시장에서는 현금흐름 약화, 데이터센터 규제 등 AI 불안이 잔존한 상황 속에서 젠슨 황의 외도 및 중국 정보기관 연루 의혹이 돌발 변수로 부상할 법 했습니다.

CEO의 개인적인 사생활 문제보다 AI 관련 국가 안보 이슈로 번질 가능성이 제기되고 있으며,

그 과정에서 추후 엔비디아 지배구조 불확실성(ex: CEO 교체), 대중 기술 수출 통제 강화 등으로 번질 소지가 있었기 때문입니다.

2.

그러나 전일 엔비디아를 제외한 대부분 반도체, AI주 강세가 보여주듯이, 시장은 AI 투자사이클과 젠슨 황 스캔들을 구분하고 있는 듯합니다.

엔비디아 이사회에서도 기밀이나 국가 안보 침해가 확인되지 않았다는 입장을 유지하고 있으며,

젠슨 황 리스크가 하이퍼스케일러 업체들 AI 투자 스케쥴이나 GPU 발주 규모를 줄일 가능성도 크지 않아 보입니다.

중간선거 이후 민주당의 데이터센터 규제 강화 가능성이 크지 않다는 쪽으로 시장의 의견이 수렴되고 있다는 점도 같은 맥락이네요.

또 “대이란 군사 공격의 필요성이 낮다”, “분쟁 종식에 대한 긍정적인 모멘텀을 보고 있다”와 같은 트럼프의 발언에서 유추할 수 있듯이,

중동발 지정학적 불안이 완화되고 있음을 감안 시, 지난 10월 이후 증시 불안을 초래했던 악재들에 대한 시장의 민감도가 낮아질 가능성을 열고 가는 게 맞지 않나 싶네요.

3.

오늘 국내 증시는 미국 10월 CPI, 코어위브 실적 대기 심리에도, 엔비디아 스캔들을 극복하며 급등한 미국 필라델피아 반도체 지수 6%대 강세, 코스피200 야간선물 5%대 급등과 같은 상방 재료에 힘입어 반등에 나설 것으로 전망합니다.

어제 국내 증시가 장중 급등 이후 상승분을 모두 반납한 점이 아쉬웠습니다.

지난주 연쇄 폭락의 충격이 시장 참여자들로 하여금 증시 회복력에 의구심을 갖고 있음을 보여주는 대목입니다.

시장이 주가 반등할 때마다 이를 추세 회복 신호보다 매도 기회로 인식하는 경향이 강해지면서, 장중 상승세가 이어지지 못하고 있는 패턴이 나오고 있네요.

4.

그 가운데, 증시 내부적으로 “약속의 2시”라는 부정적인 밈이 자주 회자되고 있다는 점도 눈에 띄네요.

오전 증시 방향성과는 별개로, 오후가 되면 주가가 밀리거나 낙폭이 확대되는 현상을 뜻하는데,

사실 특정 시간대에 주가가 하락하는 통계적인 규칙이 있다고 보기에는 어렵지만,

이 같은 밈이 확산되고 있다는 것 자체가 국내 투자심리의 취약성을 드러내는 사례라고 볼 수 있습니다.

지금 주식시장은 숫자를 믿지 못하는 단계에 빠져 있다 보니, 당장의 주가 변화에 따라 투자심리가 쉽게 위축되는 있는 분위기인 것은 사실입니다.

5.

그렇지만 IMF, 닷컴 버블 붕괴, 금융위기 등 과거 대형 위기급의 주가 조정을 이례적으로 빠르게 맞은 점을 되새겨볼 필요가 있습니다.

이는 AI 산업 불안, 반도체 이익 불신 등의 기존 악재가 주가에 상당부분 반영되고 있음을 시사합니다.

여기에 전일 미국 반도체주 급등이나, 주중 예정된 미국 10월 CPI, 코어위브 실적 등이 분위기 반전의 기회는 계속 생길 수 있는 만큼,

현 시점에서는 국내 증시의 진입 매력이 높아졌다는 전제를 전략의 우선순위에 두고 가는 것이 적절합니다.

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아침부터 날이 쌀쌀합니다.

낮에도 그리 따뜻하지 않다고 하니,

다들 외투 잘 챙겨입고 다니시고, 건강 관리에 더욱 유의하셨으면 좋겠습니다.

그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.

키움 한지영