비트코인 연 10% 가정…JP모건은 주된 모델서 제외
제목 연관성·주요 수치·시장 영향·향후 전망을 기준으로 핵심 문장을 선별한 요약 브리핑입니다.
핵심 포인트
- JP모건자산운용은 비트코인의 10년 기본 시나리오 연환산 복리수익률을 10.0%로 가정했다.
- 그레이스케일은 분산 가능성을 제시했지만, JP모건자산운용은 변동성과 상관관계의 불안정성을 이유로 주된 자산배분 모델에서 비트코인을 뺐다.
- 비트코인(BTC)의 10년 기본 시나리오 연환산 복리수익률이 10.0%로 제시됐다.
본문
JP모건자산운용은 비트코인의 10년 기본 시나리오 연환산 복리수익률을 10.0%로 가정했다. 그레이스케일은 분산 가능성을 제시했지만, JP모건자산운용은 변동성과 상관관계의 불안정성을 이유로 주된 자산배분 모델에서 비트코인을 뺐다. 비트코인(BTC)의 10년 기본 시나리오 연환산 복리수익률이 10.0%로 제시됐다. 그레이스케일은 이를 포트폴리오 분산 가능성의 근거로 해석했지만, JP모건자산운용은 비트코인을 주된 자산배분 모델에 넣지 않았다. Morgan Asset Management)은 10월 19일 ‘2027년 장기 자본시장 가정’을 공개했다. 보고서는 통상 10~15년의 장기 수익과 위험을 다루며, 비트코인에는 별도의 10년 시나리오를 제시했다. 보고서 기준일인 9월 30일 비트코인의 기본 시나리오 연환산 복리수익률 가정은 10.0%였다.
주식과 채권을 60대40으로 구성한 포트폴리오의 가정은 7.0%로, 이 비교는 보고서에 담긴 장기 가정 사이에서만 성립한다.
비트코인의 시나리오는 약세 -11.2%, 기본 10.0%, 강세 16.6%로 제시됐다. 보고서는 비트코인 공급 증가와 통화량의 관계, 금을 보완하는 역할, 네트워크 채택이라는 세 평가 틀에 각각 65대30대5의 비중을 적용했다. 보고서는 비트코인의 산술평균 수익률을 20.9%, 연환산 복리수익률을 10.0%로 각각 제시했다. 그레이스케일은 높은 수익률 가정과 낮은 과거 상관관계가 분산에 기여할 가능성을 짚었고, JP모건자산운용은 높은 변동성과 관계의 불안정성을 반영해 주된 포트폴리오 모델에서 비트코인을 제외했다.