노르웨이 국부펀드, 미국 국채 비중 34%→22% 축소 추진

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세계 최대 국부펀드인 노르웨이 국부펀드가 2조3000억달러(약 3121조원) 규모 포트폴리오에서 미국 국채를 비롯한 정부채 비중을 낮추는 방안을 추진한다.이 펀드를 운용하는 노르웨이은행투자운용(NBIM)은 4일(현지시간) 공개한... 노르웨이은행투자운용(NBIM)이 2조3000억달러 포트폴리오에서 정부채 비중을 70%에서 50%로 낮추고 회사채·모기지증권 비중을 늘리는 안을 재무부에 제안했다. 미국 국채 축소와 회사채 확대를 보여주는 포트폴리오 재조정 차트 / User:Mahlum (Public domain) 이 펀드를 운용하는 노르웨이은행투자운용(NBIM)은 4일(현지시간) 공개한 서한에서 포트폴리오 내 정부채 하위지수 비중을 70%에서 50%로 낮추자고 재무부에 제안했다고 밝혔다. 재조정안에서 NBIM의 정부채 배분은 △미국 국채 34.1%→21.9% △유로존 국채 16.8%→14.1% △일본 국채 4.6%→7.4%로 조정된다.

미국 국채 대신 늘어나는 자산은 회사채 등 비정부 미국 채권이다.

NBIM은 비정부 미국 채권 비중을 16.2%에서 27.6%로 확대할 계획이다. 니콜라이 탕겐(Nicolai Tangen) NBIM 최고경영자와 이다 볼덴 바케(Ida Wolden Bache) 노르웨이 중앙은행 총재는 주택저당증권(MBS) 같은 자산에 분산 투자하면 더 높은 프리미엄을 얻을 수 있다고 밝혔다. 무함마드 엘에리언(Mohamed El-Erian) 이코노미스트는 CNBC와의 인터뷰에서 일본과 중국, 걸프 국가들을 거론하며 "신뢰할 수 있는 미국 국채 매수자와 보유자들이 압박을 받고 있다"고 말했다. 그는 NBIM의 이번 제안에 대해 "규모 자체는 크지 않지만, 전통적인 국채 보유자와 매수자들이 덜 신뢰할 수 있는 존재가 되고 있다는 신호는 매우 중요하다"고 덧붙였다. NBIM은 현재 약 1조6500억달러(약 2239조원) 규모 주식을 보유하고 있으며, 전 세계 상장기업 지분의 약 1.5%를 소유하고 있다.

1998년 노르웨이의 석유 수입을 투자하기 위해 설립된 이 펀드는 최근 미국·아시아 기술주와 반도체 등 인공지능(AI) 관련주 투자로 최대 실적을 냈다. NBIM이 최근 실시한 스트레스 테스트에서는 AI 관련주 조정이 나타날 경우 펀드 가치의 35%에 해당하는 7400억달러(약 1004조원)가 줄어들 수 있다는 결과가 나왔다.