롤러코스피, 성장주로 찌르고 우량채로 막는다…KCGI '코리아성장리더십50' 펀드

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KCGI자산운용이 주식 투자 비중을 50% 미만으로 제한하고 우량 채권을 50% 이상 담아 시장 변동성에 대응하는 'KCGI 코리아성장리더십50증권투자신탁[채권혼합]'을 출시했다고 13일 밝혔다.해당 펀드는 최근 '롤러코스피'로 불릴 정도로 변동성이 큰 주식 시장에서 투자자의 수익률 해당 펀드는 최근 '롤러코스피'로 불릴 정도로 변동성이 큰 주식 시장에서 투자자의 수익률 악화와 심리적 부담 완화를 추구하기 위해 기획했다. 주식 부문은 매출과 이익 성장을 수반하는 '전통적 성장주', 지분증권·현금 등 자산가치의 성장 및 재평가가 기대되는 '질적 성장주'에 집중적으로 투자한다. 대형주부터 중소형주까지 폭넓게 투자하는 올캡(All-Cap) 전략을 활용해 대형주 주도장과 개별 종목 주도 장세에 모두 대응할 수 있도록 운용할 계획이다.

편입 종목은 15~30개 수준으로 압축해 집중도를 높이는 한편, 계량 스크리닝과 단계별 손절 기준을 적용해 리스크를 철저히 관리할 방침이다.

채권 부문은 국공채와 은행채, 여전채를 비롯해 신용등급 AA- 이상 회사채와 A1 이상 우량 기업어음(CP) 위주로 포트폴리오를 꾸린다. 금리 변동에 유연하게 대응하기 위해 중·단기물 중심으로 편입하며, 목표 듀레이션(투자자금 평균 회수기간)은 1.1년 수준으로 운용한다. 주식 부문은 기업 탐방 기반의 종목 발굴과 검증된 성장주 중심 포트폴리오 구성으로 인정받는 11년 경력의 운용역 김형석 주식운용팀장이 담당한다. 채권 부문의 경우 20년 이상의 채권 리서치 및 운용 경력을 보유한 '베테랑' 홍사욱 채권운용본부장이 총괄한다. 이 상품은 주식형 펀드 대비 낮은 변동성을 선호하는 투자자에게 적합하며, 위험등급은 4등급(보통위험)으로 분류했다. 만기가 없는 추가형 및 언제든 환매가 가능한 개방형 펀드로 중도 환매 수수료가 없어 투자자의 자금 운용 유연성이 높다.

KCGI자산운용 관계자는 "인덱스펀드의 창시자인 존 보글이 개인투자자에게 훌륭한 대안으로 제시했던 '주식 50%와 채권 50%'의 단순한 균형 포트폴리오 철학을 반영했다"며 "주식 시장의 변동성을 적극 방어하면서도 한국 시장의 장기 성장에 투자하고자 하는 이들에게 좋은 선택지가 될 것"이라고 말했다. 성장주 집중 투자를 통한 자본 이득과 우량 채권 편입으로 확보한 이자 수익을 결합해 펀드 전체의 변동성을 낮추는 전략이다.주식 부문은 매출과 이익 성장을 수반하는 '전통적 성장주', 지분증권·현금 등 KCGI자산운용이 주식 투자 비중을 50% 미만으로 제한하고 우량 채권을 50% 이상 담아 시장 변동성에 대응하는 'KCGI 코리아성장리더십50증권투자신탁[채권혼합]'을 출시했다고 13일 밝혔다.해당 펀드는 최근 '롤러코스피'로 불릴 정도로 변동성이 큰 주식 시장에서 투자자의 수익률 악화와 심리적 부담 완화를 추구하기 위해 기획했다.