위험 선호 중립 전환…과거 다섯 차례, 시장 흐름 달랐다
제목 연관성·주요 수치·시장 영향·향후 전망을 기준으로 핵심 문장을 선별한 요약 브리핑입니다.
핵심 포인트
- 베리언트 퍼셉션이 거시 위험 지표를 강한 위험 선호에서 중립으로 낮췄다.
- 2000년 이후 같은 전환은 다섯 차례 있었고, 물가와 중앙은행의 대응 여건에 따라 시장 흐름은 달랐다.
- 거시 분석업체 베리언트 퍼셉션(Variant Perception)의 거시 위험 지표가 강한 위험 선호에서 중립으로 낮아졌다.
본문
베리언트 퍼셉션이 거시 위험 지표를 강한 위험 선호에서 중립으로 낮췄다. 2000년 이후 같은 전환은 다섯 차례 있었고, 물가와 중앙은행의 대응 여건에 따라 시장 흐름은 달랐다. 거시 분석업체 베리언트 퍼셉션(Variant Perception)의 거시 위험 지표가 강한 위험 선호에서 중립으로 낮아졌다. 이 지표가 중립으로 돌아선 것은 2000년 이후 앞서 다섯 차례였다. 2010년, 2015년, 2018년의 조정은 물가 하락 압력이 나타난 환경과 겹쳤다. 베리언트 퍼셉션은 현재의 물가와 금리 여건이 2010년대의 물가 하락기보다 2000년과 2007년에 더 가깝다고 봤다. 연방준비제도(연준)는 10월 28일 연방공개시장위원회에서 기준금리 목표 범위를 연 3.75~4.00%로 유지했다. 베리언트 퍼셉션이 시장의 위험 요인으로 꼽은 항목에는 이란 관련 불확실성, 물가, 신용시장 문제, 인공지능(AI) 설비투자의 정점 가능성이 포함됐다.
베리언트 퍼셉션은 3일 고객용 분석 노트에서 자산시장 전반의 등락이 2027년 1분기까지 이어질 수 있다고 전망했다. 기업 실적은 거시 위험 지표의 약화를 상쇄할 수 있는 요소로 꼽혔다. 2027년 S&P500 기업의 주당순이익(EPS) 증가율에 대한 시장 예상치는 16.3%이며, 베리언트 퍼셉션의 선행 지표는 이보다 높은 성장세를 가리킨다고 마켓워치는 전했다. 베리언트 퍼셉션은 고금리에 취약한 소형주 비중 축소를 주장했으며, 반도체의 성장 전망과 에너지 업종의 합리적 가치평가를 긍정적으로 봤다.