하루 4조달러 외환스왑, 전자 주문으로 이동

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외환스왑 시장에서 자동 주문·신용한도 확인·매칭 기술 도입이 이어지고 있다. 다만 은행 간 거래의 구조적 제약으로 전면 전자화는 점진적으로 진행될 전망이다. 하루 4조달러(약 5544조원) 규모의 외환스왑 시장이 전화·음성 중개 중심 구조에서 전자 주문과 자동 매칭 방식으로 이동하고 있다. 국제결제은행(BIS)은 2025년 4월 글로벌 외환시장의 하루 평균 거래액을 9조6000억달러(약 1경3306조원)로 집계했다. 이 가운데 외환스왑 거래액은 4조달러로 2022년보다 5% 늘었다고 BIS는 통계에서 밝혔다. 360T와 CobaltFX는 외환스왑 거래에서 잠재적 미래 익스포저(PFE)를 반영한 신용 모델을 도입했고, 360T 발표에서 선도거래의 신용한도를 실시간으로 확인해 자동 거래에 활용하는 구조를 제시했다. 360T는 수동 신용 확인을 줄이고 연속적인 중간가격 스트리밍에 접근할 수 있도록 하는 것이 목표라고 밝혔다.

LSEG는 2025년 자사 FX Matching 플랫폼의 외환스왑 거래 중 API를 통한 거래 비중이 10%에 이르렀다고 밝혔다. LSEG는 2026년 5월부터 만기 1개월 이상 장기 외환스왑의 거래 수수료를 없애 전자 주문장 이용을 확대하겠다고 했다. 플랫폼은 인터딜러 외환스왑의 하루 거래 규모를 3조2000억달러(약 4435조원)로 제시하고 35개 이상의 은행이 참여하거나 온보딩 중이라고 주장했지만, 기사에서는 이를 시장 전체의 공식 지표로 사용할 수 없다. 유럽중앙은행(ECB) 산하 외환연락그룹은 2025년 회의 요약에서 외환스왑 시장이 전자화 방향으로 움직일 가능성을 인정하면서도 변화 속도는 느릴 수 있다고 정리했다. 속도와 효율을 높이는 동시에 가격정보 보호와 유동성 분산 문제를 함께 풀어야 하며, LSEG는 2026년에도 외환스왑 전자화와 사전 신용 확인 기능을 확대하고 추가 발표를 이어갈 계획이라고 밝혔다.