Nvidia는 Broadcom과 Oracle을 타격하는 AI 신용 불안을 무시합니다.

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AI 부채가 쌓이면서 Oracle과 Broadcom의 신용 불이행 교환이 기록을 세웠습니다. 신용디폴트스왑은 AI 인프라 이름 전반에 걸쳐 경고를 깜박이고 있지만 일부 주식만 고통을 느끼고 있다. 채권시장은 AI 구축에 대해 어색한 질문을 던지기 시작했다. Oracle과 Broadcom은 주가에서 이를 느끼고 있습니다. Oracle과 Broadcom은 이러한 추진에 자금을 조달하기 위해 부채 시장을 활용한 회사 중 하나입니다. 이러한 움직임은 S&P의 등급 하향과 동시에 이루어졌으며, 주가는 연초 대비 약 35% 하락했습니다. 그 이후로 Nvidia의 스프레드는 80~87bp 범위에서 계속 상승했는데, 이는 현재 Oracle과 Broadcom이 거래하는 스프레드보다 훨씬 낮습니다. Oracle과 Broadcom은 인프라 자체를 구축하고 자금을 조달하기 위해 막대한 차입을 하고 있습니다.

메타 및 알파벳에 대한 CDS 스프레드는 2026년 7월 기록을 세웠습니다. 이는 AI 자금조달에 대한 우려가 단일 대차대조표에 국한되지 않고 업계 전반에 퍼져 있다는 신호입니다. Oracle과 Broadcom의 경우 지금까지 새로운 자금 조달 발표가 있을 때마다 대출 기관을 안심시키기보다는 스프레드를 더 높이게 되었습니다. 추적해야 할 주요 지표에는 Broadcom과 Oracle 스프레드가 각 자금 조달 라운드마다 계속해서 새로운 최고치를 경신하는지 여부, Nvidia의 스프레드가 80~87bp 범위를 벗어나는지 여부, Meta 및 Alphabet의 기록적인 CDS 수준이 Oracle이 이미 목격한 일종의 자산 약세로 해석되는지 여부 등이 포함됩니다. AI 신용 문제 속에서 엔비디아의 안정성은 대차대조표가 더 강한 기업에 대한 시장의 선호를 강조하여 투자 전략에 영향을 미칩니다.

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