채권 거래자들은 미국 수익률 곡선의 변동성 증가에 대비합니다.

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미국 채권 거래자들은 FOMC 결정, 노동 데이터 및 기록적인 기업 발행이 30년물 수익률과 수렴되면서 높아진 수익률 곡선 변동성에 직면해 있습니다. 30년물 수익률이 2006년 이후 최악의 폭을 기록함에 따라 다가오는 FOMC 결정 및 노동 데이터가 국채 시장의 양쪽 끝을 휩쓸 것으로 위협하고 있습니다. 미국 채권 투자자들이 어려움을 겪고 있습니다. 연준의 불확실성, 막대한 국채 공급, 다가오는 경제 데이터 발표가 합쳐지면서 단기 국채부터 30년 만기 국채까지 전체 수익률 곡선에 걸쳐 대규모 움직임이 일어날 수 있는 발판이 마련되었습니다. 30년 만기 국채 수익률은 2026년 현재까지 55일 동안 5%를 넘었습니다. 2026년 9월 초 기준으로 10년 만기 국채 수익률은 약 4.78%에 머물렀고, 2년 만기 국채 수익률은 약 4.37%에 머물고 있습니다.

워시는 2026년 5월 말 취임한 이후 시장이 전임자들에게 익숙해졌던 것보다 훨씬 적은 전향적 지침을 통해 중앙은행을 엄격한 데이터 의존적 자세로 전환했습니다. 이에 따라 단기 금리 옵션의 내재 변동성이 높아졌습니다. 8월 28일, Warsh는 시장을 뒤흔드는 발언을 하여 다가오는 9월 FOMC 회의에서 금리 인상의 망령을 불러일으켰습니다. 이로 인해 10년 만기 국채수익률이 잠시 4.8%를 넘어섰고 금리 인상 확률은 대략 50% 이상으로 높아졌습니다. 다가오는 주의 노동 시장 보고서는 이러한 맥락에서 엄청난 비중을 차지합니다. 미국 정부가 대규모 재정 적자를 계속해서 지원함에 따라 기업 공급은 이미 막대한 국채 발행에 추가되고 있습니다. 미국 수익률 곡선의 변동성이 증가하면 시장 불확실성이 높아져 투자 전략과 경제 예측에 영향을 미칠 수 있습니다.

채권 거래자들이 미국 수익률 곡선의 변동성 증가에 대비하는 포스트가 Crypto Briefing에 처음 등장했습니다.