5일 오전 9시 AI 거품론 토론…먼스터·노블 맞붙는다

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먼스터는 매출 성장을 근거로 AI 투자 여건이 견조하다고 봤고, 노블은 투자비 회수 위험을 강조한다. 진 먼스터(Gene Munster) 딥워터자산운용(Deepwater Asset Management) 공동 창업자 겸 매니징 파트너와 조지 노블(George Noble) 전 피델리티 해외펀드 운용자가 5일 인공지능(AI) 투자 거품론을 놓고 공개 토론한다. 두 사람은 AI 인프라 투자 확대가 장기 성장으로 이어질지, 투자 비용을 회수할 수 있을지를 두고 견해를 나눈다. 주최 측 제로헤지(ZeroHedge)는 행사 안내문에서 먼스터와 노블을 AI 투자에 대해 맞선 입장을 가진 투자자로 소개했다. 제로헤지는 4일 보도에서 2026년 주요 기술기업의 AI 지출 합계가 7300억달러(약 981조원)를 넘을 것으로 예상했다. 먼스터는 10월 8일 X 게시물에서 “AI 투자 관련 기초 여건은 여전히 견조하다”고 썼다.

그는 대만 TSMC($TSM)의 2026년 3분기 매출이 전년 동기 대비 약 51% 증가한 점을 근거로 제시했다.

먼스터가 함께 제시한 TSMC의 전년 동기 대비 매출 증가율은 2025년 4분기 21%, 2026년 1분기 35%, 2분기 36%, 3분기 51%였다. 제로헤지는 4일 행사 안내문에서 먼스터가 현재 선두 반도체 기업들의 생산 능력을 넘어 AI 산업이 성장할 수 있다고 본다고 소개했다. 그는 반도체 매출과 향후 산업 확장 가능성을 AI 투자의 긍정적 근거로 삼는다. 제로헤지는 그가 AI 인프라 투자의 비용과 수익 회수 가능성을 문제 삼는다고 소개했다. 노블은 AI 인프라 투자 확대를 과거 셰일 산업의 자본 지출 붐과 비교했다.