1조5000억달러 사회보장 기금, 75년간 위험자산 투자 제안
제목 연관성·주요 수치·시장 영향·향후 전망을 기준으로 핵심 문장을 선별한 요약 브리핑입니다.
핵심 포인트
- 상원의원들은 투자 종료 뒤 재무부에 원금과 이자를 갚고 남은 돈으로 향후 사회보장 재정 부족분의 약 75%를 충당할 수 있다고 계산했다.
- 마켓워치 칼럼은 장기 주가 정체 사례를 들어 수익률 가정에 의문을 제기했다.
- 미국 상원의원들이 사회보장 재정 부족분을 메우기 위해 1조5000억달러(약 2013조원)를 별도 기금에 넣고 주식 등 위험자산에 75년간 투자하는 방안을 제안했다.
본문
상원의원들은 투자 종료 뒤 재무부에 원금과 이자를 갚고 남은 돈으로 향후 사회보장 재정 부족분의 약 75%를 충당할 수 있다고 계산했다. 마켓워치 칼럼은 장기 주가 정체 사례를 들어 수익률 가정에 의문을 제기했다. 미국 상원의원들이 사회보장 재정 부족분을 메우기 위해 1조5000억달러(약 2013조원)를 별도 기금에 넣고 주식 등 위험자산에 75년간 투자하는 방안을 제안했다. 의원들은 운용 종료 뒤 재무부에 원금과 이자를 갚고 남은 자금으로 향후 75년간 예상되는 재정 부족분의 약 75%를 충당할 수 있다고 계산했다. 마크 헐버트(Mark Hulbert) 마켓워치(MarketWatch) 기고자는 12일 칼럼에서 “은퇴 계획에서 가장 위험한 일 가운데 하나는 최근의 과거를 끝없는 미래로 투영하는 것”이라고 썼다. 구상대로라면 기금은 75년간 자산을 운용한 뒤 미국 재무부에 원금과 이자를 갚는다.
따라서 제안의 재정 효과는 투자 수익이 상환액을 얼마나 웃도느냐에 달렸다.
미국 의회조사국(Congressional Research Service·CRS)은 철도퇴직투자신탁의 2003~2021 회계연도 연평균 수익률을 8.92%로 집계했다. 이 수익률은 철도퇴직투자신탁의 과거 성과로, 새 사회보장 기금의 향후 수익률과 같다고 볼 수는 없다. 헐버트는 12일 칼럼에서 1906~1982년과 같은 흐름이 다음 75년에도 이어지면 주식의 실질 총수익률이 배당수익률에 그칠 것이라고 전망했다. 당시 미국 주식시장 배당수익률은 1% 미만이라고 제시하며, 이 경우 기금이 재무부 상환액조차 마련하지 못할 가능성이 높다고 봤다. 본 기사는 시장 데이터 및 차트 분석을 바탕으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.