코스맥스 목표가 35만원, 기초 화장품 성장 반영

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코스맥스(192820) 목표주가가 29만원에서 35만원으로 올라갔다. 기초 화장품 중심의 매출 성장과 수익성 개선이 실적에 반영되고 있다는 분석이다.SK증권은 7일 보고서에서 코스맥스 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 상향했다.... SK증권이 코스맥스 목표주가를 29만원에서 35만원으로 올리고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 기초 화장품 매출 확대와 수익성 개선이 별도 법인 실적에 반영되고 있다는 판단이다. SK증권은 7일 보고서에서 코스맥스 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 상향했다. 보고서는 코스맥스 별도 법인의 매출 성장률이 다시 한국 화장품 수출 성장률과 비슷해졌다고 봤다. SK증권은 올해 3분기 코스맥스 별도 법인 매출 성장률을 38%, 영업이익 증가율을 56%로 제시했다. 올해 매출액과 영업이익은 각각 24%, 30% 늘어날 것으로 전망했다. 수익성 개선 요인으로는 기초 화장품 중심의 제품 구성 변화가 꼽혔다.

그는 “1분기까지는 기초 제품에서 영업 레버리지가 나올 만큼 충분한 품목당 생산량이 확보되지 않았지만, 2분기부터 매출총이익률이 증가해 다시 수익성이 개선되고 있다”고 설명했다. 이후 증권가에서는 화장품 수출과 해외 법인 회복을 근거로 코스맥스 목표주가를 올리는 보고서가 이어졌다. 본지도 한화투자증권이 코스맥스 목표주가를 27만원에서 30만원으로 올린 목표주가 상향 평가 사례 를 전했다.