미국 중간선거 지나자 비트코인 옵션 변동성 하락…물가 발표엔 하락 대비
제목 연관성·주요 수치·시장 영향·향후 전망을 기준으로 핵심 문장을 선별한 요약 브리핑입니다.
핵심 포인트
- 미국 중간선거를 거치며 비트코인 옵션의 내재변동성이 낮아졌지만 하락 방어 비용은 상승 대비 높은 수준을 유지했다.
- 단기 만기에는 콜옵션이 몰린 반면 소비자물가지수 발표를 포함한 다음 만기에는 풋옵션 비중이 높았다.
- 미국 중간선거를 거치며 비트코인 옵션시장의 변동성 기대가 낮아졌다.
본문
미국 중간선거를 거치며 비트코인 옵션의 내재변동성이 낮아졌지만 하락 방어 비용은 상승 대비 높은 수준을 유지했다. 단기 만기에는 콜옵션이 몰린 반면 소비자물가지수 발표를 포함한 다음 만기에는 풋옵션 비중이 높았다. 미국 중간선거를 거치며 비트코인 옵션시장의 변동성 기대가 낮아졌다. 11월 4일 비트파이넥스 보고서 '비트코인 회복세, ETF 자금 유출·현물 매도에 시험대(ETF Outflows And Spot Selling Test Bitcoin’s Recovery)'에 따르면 이날 오전 6시 UTC 기준 비트코인 옵션 가격에 반영된 향후 30일 변동성을 나타내는 DVOL은 39를 기록했다. 11월 6일 만기인 행사가 7만2000달러 풋옵션의 내재변동성은 60%였다. 같은 만기의 행사가 8만5000달러 콜옵션은 48%로 두 옵션 간 격차는 11월 1일의 7.6%포인트보다 확대됐다.
콜옵션은 행사가 8만2000달러에 6146 BTC가 쌓였고 8만5000달러에 5152 BTC가 몰렸다.
만기 옵션의 가치가 가장 작아지는 행사가인 '맥스페인'은 7만9000달러였다. 등가격 옵션의 내재변동성 41%를 기준으로 금요일 만기까지 예상되는 1표준편차 가격 범위는 약 7만5500~8만200달러다. 이 만기는 11월 10일 소비자물가지수 CPI 발표를 포함한다. 투자자들이 선거보다 물가 지표에 따른 위험을 방어하고 있음을 시사한다. 만기별 포지션에서도 선거 이후 물가 발표에 대비하는 움직임이 드러났다.11월 4일 비트파이넥스 보고서 '비트코인 회복세, ETF 자금 유출·현물 매도에 시험대(ETF Outflows And Spot Selling Test Bitcoin’s Recovery)'에 따르면 이날 오전 6시 UTC 기준 비트코인 옵션 가격에 반영된 향후 30일 변동성을 나타내는 DVOL은 39를 기록했다.