비트코인 2% 담은 새 배분안…신한투자증권, 60·40 대체 제안

본문

신한투자증권이 주식 60%, 채권 30%, 금 8%, 비트코인 2%로 구성한 새 자산배분안을 제안했다. 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이는 경우가 잦아지면서 전통적인 주식 60%·채권 40% 전략의 분산 효과가 약해졌다는... 신한투자증권이 주식 60%, 채권 30%, 금 8%, 비트코인 2%로 구성한 자산배분안을 제시했다. 주식과 채권의 동조화로 전통적인 60·40 전략의 분산 효과가 약해졌다는 판단에서다. 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이는 경우가 잦아지면서 전통적인 주식 60%·채권 40% 전략의 분산 효과가 약해졌다는 판단이다. 박우열(Park Woo-yeol) 신한투자증권 수석연구원은 8일 서울 여의도 한국거래소에서 열린 기자간담회에서 “주식이 떨어지면 채권이 방어해주는 것을 기대해 통상 주식과 채권을 6대4로 담아왔지만 요즘은 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이는 현상이 이어지고 있다”고 말했다.

새 배분안은 기존 채권 비중 40%에서 10%포인트를 줄이고 대체자산을 10% 편입하는 구조다.

박 연구원은 채권 비중을 줄인 자리에 금과 비트코인(BTC)을 나눠 담는 방안을 제시했다. 신한투자증권은 올해부터 디지털자산 2% 편입안을 제시하기 시작했다. 대체자산 10%를 금과 비트코인으로 나눠 과거 성과를 분석한 결과, 금 8과 비트코인 2 조합이 상대적으로 양호한 위험조정 성과를 보였다는 설명이다. 신한투자증권은 주식과 채권의 동조화가 이어질 경우 기존 60·40 전략만으로는 위험 분산이 충분하지 않을 수 있다고 봤다. 나스닥이 올해 말 23시간 거래를 추진하면 아시아 투자자들이 국내 증시 정규장 시간에도 미국 주식과 ETF를 거래할 수 있게 돼 시장 간 투자자 유치 경쟁이 치열해질 수 있다고 설명했다.