중간선거 뒤 6개월, S&P500 1957년 이후 손실 없었다

본문

마켓워치 칼럼니스트 마크 헐버트는 1957년 이후 미국 중간선거 직후 11월~4월 구간에서 S&P500이 손실을 낸 적이 없다고 분석했다. 미국 중간선거 이후 6개월은 S&P500이 1957년 이후 손실을 낸 적이 없는 구간이라는 분석이 나왔다. 11월부터 4월까지가 증시에 계절적으로 유리한 시기인 데다, 중간선거 직후 구간의 성과가 특히 좋았다는 내용이다. 마크 헐버트(Mark Hulbert) 마켓워치(MarketWatch) 칼럼니스트는 한국시간 20일 오전 6시 게재된 칼럼에서 S&P500 지수 산출이 시작된 1957년 이후 비교 가능한 11월~4월 구간을 분석했다. 칼럼의 차트는 1957년 이후 S&P500의 11월~4월 평균 수익률을 대통령 임기 4년 가운데 몇 번째 해인지에 따라 나눠 보여준다. 중간선거 이후 구간의 강세는 이 패턴이 반영된 결과라는 것이다.

헐버트는 올해 4월 말 이후 계절적 역풍이 이어졌는데도 S&P500이 좋은 흐름을 보였다고 짚었다.

그는 워싱턴의 중간선거 이후 정책 방향을 둘러싼 불확실성이 지금 증시를 억누르고 있다고 진단했다. 헐버트는 마켓워치 칼럼에서 19일(현지시간) 기준 과거 패턴이 되풀이되면 워싱턴의 불확실성이 풀린 뒤 증시가 좋은 성과를 낼 수 있다고 전망했다. JP모건 자산운용은 9월 보고서에서 1937년 이후 S&P500의 중간선거 연도 평균 총수익률이 9.2%로 비중간선거 연도(13.3%)보다 낮았다고 밝혔다 . 헐버트의 수치는 선거 이후 11월~4월 구간이고, JP모건 자산운용의 수치는 선거가 있는 해 전체의 연간 수익률이다. 헐버트의 분석은 1957년 이후 평균 데이터에 바탕을 두며, 과거 평균이 이번 시기의 수익률을 보장하지는 않는다.