수익률 변동 절반, 비트코인이 설명한 가상자산 섹터

본문

그레이스케일은 최근 3년간 비트코인이 가상자산 섹터 수익률 변동의 약 절반을 설명했다고 분석했다. 조사한 6개 섹터의 연율화 변동성은 49~85%로 비트코인의 실현 변동성 약 43%를 웃돌았다. 비트코인(BTC)은 최근 3년간 가상자산 섹터 수익률 변동의 약 절반을 설명했다. 그레이스케일 (Grayscale)은 12일 공개한 공식 보고서에서 FTSE 그레이스케일 가상자산 섹터 지수를 분석해 이같이 밝혔다. 보고서에서 말하는 ‘절반’은 조사 기간 섹터 수익률 변동 가운데 비트코인 수익률로 통계적으로 설명되는 부분을 가리킨다. 다만 시가총액 비중은 시장에서 차지하는 규모를 나타내며, 각 섹터의 가격이 비트코인과 같은 방향이나 폭으로 움직인다는 의미는 아니다. 섹터별 연율화 변동성은 통화 49%, 스마트계약 플랫폼 58%, 금융 59%, 유틸리티·서비스 67%, 소비·문화 76%, AI 85%였다.

연율화 변동성은 가격 움직임의 크기를 1년 기준으로 환산한 지표로, 상승·하락 방향이나 수익률 자체를 나타내지는 않는다.

비트코인 관련 요인으로 설명되는 비중은 통화 43%, 스마트계약 플랫폼 38%, 금융 30%, 유틸리티·서비스 30%, 소비·문화 46%, AI 35%로 제시됐다. 이 수치는 각 섹터 변동성의 크기와는 별도로, 섹터 수익률 변동 중 비트코인 관련 요인이 설명하는 몫을 나타낸다. 6개 섹터의 연율화 변동성은 모두 이보다 높아, 비트코인과 덜 비슷하게 움직이는 섹터도 자체 가격 변동 폭은 클 수 있음을 보여준다. 스테이블코인을 제외한 시가총액 상위 10개 가상자산 가운데 지난 2년간 서로 다른 6개 자산이 분기 수익률 1위에 올랐고, 비트코인은 한 차례도 선두를 차지하지 않았다.