유틸리티로 AI 위험 피한다? 코우 '텍사스 헤지' 지적
제목 연관성·주요 수치·시장 영향·향후 전망을 기준으로 핵심 문장을 선별한 요약 브리핑입니다.
핵심 포인트
- AI 투자 열풍이 유틸리티와 필수소비재 같은 방어주까지 번지면서 헤지용 종목이 같은 위험에 노출될 수 있다는 분석이 21일(현지시간) 나왔다.
- CNBC 기고자 마이클 코우는 유틸리티가 데이터센터 전력 수요로 AI 흐름과 묶였다고 짚었다.
- AI 투자 열풍이 유틸리티와 필수소비재 같은 전통적 방어주 영역까지 번지면서, 위험을 피하려고 고른 종목이 오히려 같은 위험에 노출될 수 있다는 분석이 나왔다.
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AI 투자 열풍이 유틸리티와 필수소비재 같은 방어주까지 번지면서 헤지용 종목이 같은 위험에 노출될 수 있다는 분석이 21일(현지시간) 나왔다. CNBC 기고자 마이클 코우는 유틸리티가 데이터센터 전력 수요로 AI 흐름과 묶였다고 짚었다. AI 투자 열풍이 유틸리티와 필수소비재 같은 전통적 방어주 영역까지 번지면서, 위험을 피하려고 고른 종목이 오히려 같은 위험에 노출될 수 있다는 분석이 나왔다. CNBC 기고자 마이클 코우(Michael Khouw)는 21일(현지시간) 기고문에서 AI 관련 종목이 흔들릴 것을 우려해 유틸리티를 사는 행위를 '텍사스 헤지(Texas hedge)'라고 불렀다. 코우는 AI 랠리로 주가가 오른 방어주를 지금 사는 행위가 여기에 해당할 수 있다고 봤다. 코우는 대규모 데이터센터 건설이 전력 수요 급증을 동반하면서 전통적으로 보수적이던 유틸리티 업종이 AI 서사의 일부가 됐다고 설명했다.
그는 최근 몇 년간 유틸리티가 필수소비재를 앞지른 이유 중 하나로 이 점을 꼽았고, 그 초과 수익에 AI 랠리가 기여했을 수 있다고 봤다. 그는 데이터센터 호스팅 업체인 코어위브($CRWV)와 아이렌($IREN)을 예로 들어, 공격적인 설비투자로 부채 부담이 커졌다고 짚었다. 크립토브리핑은 코어위브 주가가 10월 들어 약 30% 하락했다고 보도했다. 본지가 전한 바와 같이 AI 버블을 최대 꼬리위험으로 꼽은 펀드매니저가 32%였다 는 조사도 앞서 나온 바 있다. 코우는 이들의 매출이 AI 인프라 기업처럼 기업 IT 예산이나 지속적인 자금 유입에 기대지 않는다고 짚었다. 유틸리티와 필수소비재는 흔히 경기 방어 업종으로 묶이지만, 코우의 분석은 AI 투자 확산 이후 둘의 성격이 갈렸다는 데 방점이 있다.