[코어위브, AI 위기 도화선 ②] CDS 시한폭탄? AI 부채의 숨겨진 위험

본문

코어위브의 CDS 프리미엄이 사상 최고 수준으로 오르며 시장이 향후 5년 내 채무불이행 확률을 60% 이상으로 평가했다. 신용파생상품 CDS 프리미엄 급등 CDS는 월가가 보내는 경고 신호 [블록미디어 이정화 기자] 인공지능(AI) 인프라 기업 코어위브의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 사상 최고 수준으로 치솟으면서 2008년 글로벌 금융위기의 기억을 되살리고 있다. 블룸버그는 16일(현지시각) 코어위브의 CDS 프리미엄이 급등하면서 시장이 향후 5년 안에 회사가 채무불이행에 빠질 확률을 60% 이상으로 평가하고 있다고 보도했다. 코어위브뿐 아니라 마이크로소프트, 엔비디아, 메타, 아마존 등 주요 기술기업의 CDS 프리미엄도 2025년 가을 이후 크게 상승했다. 주식시장이 기업의 성장 가능성과 이익을 평가한다면, CDS 시장은 기업이 빌린 돈을 제대로 갚을 수 있는지를 가격에 반영한다.

예를 들어 은행이 AI 데이터센터 기업에 1억달러를 빌려줬다고 가정하자.

은행은 CDS 매도자에게 정기적으로 보험료와 유사한 프리미엄을 지급한다. 대신 계약 기간에 해당 기업의 파산이나 지급불이행 등 약정된 신용사건이 발생하면 CDS 매도자로부터 손실에 해당하는 금액을 보상받는다. 가령 1억달러의 채무에 대한 CDS 프리미엄이 500bp라면 연간 프리미엄은 명목원금의 5%인 500만달러에 해당한다. 만약 돈을 빌려간 기업이 파산하고, 해당 채권의 회수율이 40%로 결정된다면 은행은 60%에 해당하는 손실, 이 경우에는 약 6000만달러를 CDS 매도자로부터 받게 된다. 특히 CDS 프리미엄이 상승하고 채권 수익률이 상승하면 기업이 새로운 채권을 발행할 때 더 높은 금리를 부담해야 할 수 있다. [블록미디어 이정화 기자] 인공지능(AI) 인프라 기업 코어위브의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 사상 최고 수준으로 치솟으면서 2008년 글로벌 금융위기의 기억을 되살리고 있다.