실리콘투, CVC서 3000억 투자…주가 상승이 만든 '할인 베팅'

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실리콘투가 글로벌 사모펀드 운용사(PEF)인 CVC캐피탈파트너스로부터 3000억원을 투자 받는 유상증자가 일주일 만에 할증에서 할인 베팅으로 뒤집혔다. 통상 유상증자는 시세보다 싸게 신주를 내놓지만 이번에는 투자자가 오히려 웃돈을 얹어 가져가는 구조였는데, 결정 이후 주가가 올라 발행 통상 유상증자는 시세보다 싸게 신주를 내놓지만 이번에는 투자자가 오히려 웃돈을 얹어 가져가는 구조였는데, 결정 이후 주가가 올라 발행가를 뛰어넘었기 때문이다. 특히 이번 투자가 단순한 자금 수혈을 넘어 유럽 대형 리테일러와의 협업으로 이어질 수 있다는 기대에 무게가 실리는 가운데, 유상증자 뒤 흔히 불거지는 지분 희석 우려가 좀처럼 드러나지 않는다는 점에도 눈길이 쏠린다. 25일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 실리콘투는 CVC가 설립한 특수목적법인 스타링크 인베스트먼트를 대상으로 2999억9997만원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정했다.

발행 3년 뒤부터는 발행가에 연복리 2%를 더한 금액으로 상환을 청구할 수 있어 주가가 오르면 보통주 전환으로 이익을 노리고, 반대라면 상환을 택할 수 있다. 실리콘투 주가는 유상증자 결정 이후 상승해 전날인 24일 4만9450원에 거래를 마쳤다. 올해 상반기 연결 기준 매출은 7492억원으로 전년 동기 대비 46.6% 늘었고, 영업이익은 1475억원으로 47.6% 증가했다. 더글라스는 연매출 약 6조원 규모로 유럽 전역에 2000여개 매장을 보유하고 있어, CVC의 네트워크가 실리콘투의 현지 판로 확대로 이어질 수 있다는 기대가 나온다.

통상 유상증자는 시세보다 싸게 신주를 내놓지만 이번에는 투자자가 오히려 웃돈을 얹어 가져가는 구조였는데, 결정 이후 주가가 올라 발행가를 뛰어넘었기 때문이다.특히 이번 투자가 단순한 자금 수혈을 넘어 유럽 대형 리테일러와의 협업으로 이어질 수 있다는 기대에 무게가 실리는 가운데, 유상증자 뒤 흔히 불거지는 지분 희석 우려가 좀처럼 드러나지 않는다는 점에도 눈길이 쏠린다.25일 금융감