“삼성전자, 메모리 사업의 가치 재평가 기대”…증권가 분석 보니

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KB증권은 30일 삼성전자에 대해 전략적 가치가 재평가 기대된다며 인공지능(AI) 수요 최상단에 직접 진입했다고 평가했다. KB증권은 이날 삼성전자가 삼성물산, 삼성SDS, 삼성SDI, 삼성생명, 삼성화재 등 관계사와 함께 미국 AI 인프라 기업인 헬릭스에 총 10억 달러를 투자한다고 밝혔다고 짚었다. 또 올해 3분기와 4분기 D램 가격은 전 분기 대비 15~20% 상승이 전망된다고 봤다. 에이서 CEO는 메모리 부족이 향후 수 년간 지속될 것이라는 전망에도 동의하지 않는다고 밝혔었다. 이에 KB증권은 삼성전자를 포함한 글로벌 D램 3사(델·HP·레노버)의 생산능력이 오는 2028년까지 솔드아웃된 현실을 고려하면 향후 메모리 시장의 가격 결정력은 수요자보다 공급자에 더욱 집중될 것으로 전망했다.

김동원 KB증권 연구원은 “AI 인프라의 핵심 자산으로 메모리의 희소성과 전략적 중요성이 동시에 높아지고 있다”며 “삼성전자 메모리 사업의 전략적 가치 역시 재평가될 것으로 기대된다”고 밝혔다.

업계에서는 D램 가격 상승과 공급 제약이 이어지며 메모리 사업의 전략적 가치가 재평가 될 것으로 보고 있습니다. 또한 올해 3분기와 4분기 D램 가격의 15~20% 상승과 내년 1분기의 두 자릿수 이상 상승을 전망하며, 이는 AI 인프라 확대에 따른 수요 증가와 공급 제약을 반영한다고 분석했다. 김동원 연구원은 메모리의 희소성과 전략적 중요성이 동시에 높아지고 있다며 삼성전자 메모리 사업의 전략적 가치 재평가를 기대한다고 밝혔다. 인공지능(AI) 인프라 투자와 메모리 반도체 가격 상승세가 이어지면서, 노트북이나 태블릿, 스마트폰 등 완제품 가격이 줄줄이 오르는 현상이 나타나고 있어요. 📈 다만 AI 수요 급증에 따른 범용 메모리 공급 부족 현상과 완제품 시장 전반의 가격 질서 변화 속에서 기업들은 복잡한 수급 환경을 마주하고 있어요.

🏛️ 과거 스마트폰이나 PC 판매량에 따라 크게 흔들리던 경기 민감형 '메모리 사이클'의 공식에서 벗어나, AI 인프라 투자와 긴밀히 연결된 구조적 성장 국면으로 시장의 시선이 이동하고 있어요.