3분기 총수익률 1.77%…와이드 모트 포커스 지수, 9월 시장지수 하회
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핵심 포인트
- 모닝스타 와이드 모트 포커스 지수의 3분기 총수익률은 1.77%로 기준지수의 1.69%를 웃돌았지만, 9월에는 기준지수보다 6.99%포인트 낮았다.
- 모닝스타 와이드 모트 포커스 지수(Morningstar Wide Moat Focus Index)의 2026년 3분기 총수익률은 1.77%였다.
- 기준지수인 모닝스타 미국 시장지수(Morningstar US Market Index)는 같은 기간 1.69% 올랐다.
본문
모닝스타 와이드 모트 포커스 지수의 3분기 총수익률은 1.77%로 기준지수의 1.69%를 웃돌았지만, 9월에는 기준지수보다 6.99%포인트 낮았다. 모닝스타 와이드 모트 포커스 지수(Morningstar Wide Moat Focus Index)의 2026년 3분기 총수익률은 1.77%였다. 기준지수인 모닝스타 미국 시장지수(Morningstar US Market Index)는 같은 기간 1.69% 올랐다. 모닝스타는 10월 23일 분석에서 와이드 모트 포커스 지수가 7월 1일부터 8월 31일까지 기준지수를 7.83%포인트 웃돌았다고 밝혔다. 인공지능(AI) 관련 종목 비중이 시장보다 낮았던 점은 앞선 두 달에는 유리하게 작용했지만, 9월 AI 투자 흐름이 강해지자 상대 성과에 부담을 줬다.
모닝스타는 마이크론(Micron, $MU)과 AMD($AMD) 등 와이드 모트 등급을 받지 못한 반도체 기업이 지수에 포함되지 않은 점도 9월 상대 성과가 낮아진 요인으로 꼽았다.
모닝스타는 경쟁우위가 20년 넘게 이어질 것으로 예상하는 기업에 와이드 모트 등급을 부여한다. 와이드 모트 등급을 받은 모든 기업이 와이드 모트 포커스 지수에 편입되는 것은 아니다. 모닝스타는 9월 10일 분석에서 2023년 AI 투자 흐름이 강해진 뒤 와이드 모트 포커스 지수의 AI 관련 종목 비중이 시장보다 낮았다고 설명했다. 별도의 비교 기간인 5월 14일부터 9월 7일까지는 와이드 모트 포커스 지수가 12.2%, 모닝스타 미국 시장지수가 3.6% 상승했다. 앤드루 레인(Andrew Lane) 모닝스타 주식 리서치·지수 전략 담당 이사는 9월 10일 분석에서 “AI 붐과 같은 모멘텀 주도 상승장에서는 때때로 부진할 수 있다”고 말했다. 모닝스타는 4분기 와이드 모트 포커스 지수의 소비재 방어주 비중을 약 20%, 기준지수는 4%로 제시했다.