1100억원 대여, 코스맥스 중복상장 우려 덜었다

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코스맥스(192820)가 중국 자회사 코스맥스이스트의 전환사채 조기상환 절차에 들어가면서 자회사 중복상장 우려를 덜었다.코스맥스는 1일 이사회에서 1000억원 규모 단기차입과 코스맥스이스트에 대한 1100억원 금전대여를 결정했다.... 한화투자증권은 재무적투자자 엑시트로 IPO 의무와 중복상장 리스크가 해소됐다고 평가했다. 코스맥스는 1일 이사회에서 1000억원 규모 단기차입과 코스맥스이스트에 대한 1100억원 금전대여를 결정했다. 대여금리는 4.1%이며, 대여 목적은 코스맥스이스트가 발행한 전환사채(CB) 상환자금 지원이다. 한화투자증권은 2일 보고서에서 코스맥스 목표주가 30만원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 한유정 한화투자증권 연구원은 “이번 거래를 통해 FI가 완전히 엑시트하면서 IPO 의무 역시 해소되는 만큼 중복상장 리스크도 전면적으로 제거된다”고 말했다.

코스맥스는 2019년 중국 사업 투자 유치를 위해 재무적투자자(FI)를 받았고, 2023년에는 기존 투자자 지분 정리를 위해 KDB인베스트먼트·하나증권 측을 새 FI로 유치했다. 코스맥스는 코스맥스이스트에 1100억원을 대여하고, 나머지 상환재원은 코스맥스이스트가 코스맥스차이나·광저우 등으로부터 받은 배당금으로 충당할 계획이다. 블로터는 코스맥스 관계자가 “상장 기한을 앞두고 시장 상황 등을 투자자 측과 다각도로 면밀히 검토한 결과 CB를 상환하고 코스맥스이스트 IPO를 철회하기로 최종 합의했다”고 말했다고 전했다. 본지는 앞서 중복상장 규제가 국내 증시 저평가 논의와 맞물려 있다고 전한 바 있다 . 한화투자증권은 중복상장 리스크 해소, FI와 전환권 오버행 제거, 추가 금융비용 부담 완화 등을 긍정적으로 평가했다. 본지는 한화투자증권이 코스맥스 목표주가를 27만원에서 30만원으로 올렸다고 전한 바 있다 .