어플라이드 디지털 38달러 목표가…UBS '매수'

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UBS가 어플라이드 디지털에 매수 의견과 38달러 목표주가를 제시했다. AI 데이터센터 계약 확대를 긍정적으로 평가했지만 시장 평균 목표주가에는 못 미쳤다. 어플라이드 디지털(Applied Digital·$APLD)이 AI 데이터센터 임대 계약을 확대하는 가운데 UBS가 매수 의견과 38달러 목표주가를 제시했다. 다만 이 목표주가는 시장 평균 목표주가인 60달러를 웃도는 수준에는 못 미쳤다. UBS는 23일 어플라이드 디지털에 대한 신규 커버리지를 시작했다. UBS의 목표주가 38달러는 환율 1달러당 1354원 기준 약 5만1450원이다. 시장 데이터 집계상 평균 목표주가는 60달러를 웃돌지만, 집계 기관과 기준 시점에 따라 평균값은 달라질 수 있다. 어플라이드 디지털의 2026 회계연도 4분기 매출은 2억5870만달러(약 3503억원)로 전년 동기보다 407% 증가했다.

기본 계약기간 매출은 약 52억달러(약 7조408억원)이며, 갱신 옵션을 모두 행사하면 30년 동안 약 127억달러(약 17조1960억원)의 매출이 발생할 수 있다. UBS의 이번 평가는 AI 인프라 수요와 계약 확대를 긍정적으로 보면서도, 시장 평균보다 낮은 목표주가를 제시했다는 점에서 차이가 있다. 매수 의견은 유지했지만, 목표주가 수준에는 데이터센터 구축과 실적 전환 과정의 불확실성이 반영된 것으로 볼 수 있다. 앞으로 확인할 사항은 Delta Forge 2의 2028년 1분기 초기 가동 일정, 장기 계약의 실제 매출 인식, 대규모 설비투자 부담이다.