공포지수 9.57…S&P500 과거 15회 뒤 3개월 평균 4.6% 상승
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핵심 포인트
- 과거 15차례 가운데 80%에서 S&P500은 3개월 뒤 상승했다.
- 골드만삭스(Goldman Sachs)의 미국 증시 변동성 공포지수는 5일(현지시간) 9.57을 기록해 자체 ‘패닉 구간’ 기준인 9.5를 넘었다.
- 블룸버그(Bloomberg)는 골드만삭스 거래원들이 고객에게 보낸 메모에서 지표의 이틀간 변동폭이 기록상 가장 컸다고 보도했다.
본문
과거 15차례 가운데 80%에서 S&P500은 3개월 뒤 상승했다. 골드만삭스(Goldman Sachs)의 미국 증시 변동성 공포지수는 5일(현지시간) 9.57을 기록해 자체 ‘패닉 구간’ 기준인 9.5를 넘었다. 블룸버그(Bloomberg)는 골드만삭스 거래원들이 고객에게 보낸 메모에서 지표의 이틀간 변동폭이 기록상 가장 컸다고 보도했다. 거래원들은 지표가 9.5를 넘은 과거 사례 15차례도 분석했다. 미국 중간선거 이후 데이터센터 건설과 인공지능(AI) 관련 기업을 둘러싼 우려가 커진 5일(현지시간), S&P500은 4.4% 하락했다. 시카고옵션거래소(Cboe)의 5일 통계에는 풋옵션 거래량이 1122만5416계약으로 집계됐다. 과거 15차례 지표가 9.5를 넘은 뒤 S&P500은 3개월 동안 평균 4.6% 올랐다. 같은 표본에서 6개월 뒤 평균 상승률은 9%, 상승 사례 비율은 73%였다.
본지가 앞서 VIX가 하루 5포인트 이상 상승한 과거 19차례를 살핀 보도 에서는 S&P500의 3개월 뒤 수익률 중앙값이 4.2%, 6개월 뒤 중앙값이 4.8%로 집계됐다. 이 대리 지표는 2015년 12월부터 2025년 11월까지 S&P500 일간 수익률과의 선행 관계가 약한 것으로 분석됐다. 비트와이즈(Bitwise)의 주간 보고서는 5일 급락 구간에 비트코인(BTC)과 S&P500·나스닥100의 30일 상관계수가 각각 약 0.8까지 올랐다고 집계했다. AP통신(Associated Press)은 다음 거래일인 10일(현지시간) 지수가 0.4% 하락한 7520.93에 마감했다고 보도했다.