삼성증권 "SK케미칼, 상각 전 영업익 전망치 하향…목표가↓"
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핵심 포인트
- (서울=연합뉴스) 김태종 기자 = 삼성증권은 10일 SK케미칼[285130]에 대해 투자의견은 '매수'를 유지하지만, 목표주가는 6만8천원에서 6만4천원으로 하향 조정한다고 밝혔다.
- 조현렬 연구원은 이날 보고서에서 "(주력 제품인) 코폴리에스터(Copolyester) 사업 수익성 둔화를 감안해 2027년 상각 전 영업이익(EBITDA) 전망치를 3천500억원에서 2천760억원으로 하항했다"고 설명했다.
- 3분기 실적에 대해서는 "영업이익은 336억원으로 컨센서스(시장평균예상치) 307억원을 상회했다"며 "이는 예상보다 양호했던 (자회사) SK바이오사이언스 수익성에 기인한다"고 분석했다, 그러나 4분기 실적에 대해서는 "영업이익은 -76억원으로 컨센서스를 하회할 것이라"며 "그린케미칼(화학소재 부문)의…
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(서울=연합뉴스) 김태종 기자 = 삼성증권은 10일 SK케미칼[285130]에 대해 투자의견은 '매수'를 유지하지만, 목표주가는 6만8천원에서 6만4천원으로 하향 조정한다고 밝혔다. 조현렬 연구원은 이날 보고서에서 "(주력 제품인) 코폴리에스터(Copolyester) 사업 수익성 둔화를 감안해 2027년 상각 전 영업이익(EBITDA) 전망치를 3천500억원에서 2천760억원으로 하항했다"고 설명했다.
3분기 실적에 대해서는 "영업이익은 336억원으로 컨센서스(시장평균예상치) 307억원을 상회했다"며 "이는 예상보다 양호했던 (자회사) SK바이오사이언스 수익성에 기인한다"고 분석했다, 그러나 4분기 실적에 대해서는 "영업이익은 -76억원으로 컨센서스를 하회할 것이라"며 "그린케미칼(화학소재 부문)의 경우 정기보수 영향으로 일회성 비용이 반영되고 라이프사이언스(생명과학·헬스케어 부문)의 경우 파마·제약 사업 수익성은 유지되겠으나, SK바이오사이언스의 적자가 확대될 것"이라고 예상했다.
조 연구원은 다만, "기업가치 산정에 자회사 지분가치 및 투자자산 가치가 여전히 99% 및 90% 할인율을 적용받고 있다"며 "내년 ROE(자기자본이익률)는 4.8%로 올해 대비 개선되겠으나, P/B(주가순자산비율) 배수는 0.3배에 불과하다"고 짚었다. 이에 "투자자들의 자산가치 재평가를 위한 회사의 자구적 노력을 요구할 가능성이 높고 (회사 측도) 주주가치 제고를 위한 전략 변화에 나설 것으로 기대된다"고 내다봤다. 제보는 카카오톡 okjebo 무단 전재-재배포, AI 학습 및 활용 금지> 2026/11/10 08:27 송고 2026년11월10일 08시27분 송고 (서울=연합뉴스) 김태종 기자 = 삼성증권은 10일 SK케미칼[285130]에 대해 투자의견은 '매수'를 유지하지만, 목표주가는 6만8천원에서 ...