“GS리테일, 실적 개선에도 여전히 저평가”…목표가는 3만5000원으로 낮춰

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흥국증권은 16일 GS리테일에 대해 올해와 내년 이익 전망치를 낮추면서 목표주가를 기존 4만1000원에서 3만5000원으로 내린다고 밝혔다. 다만 주요 사업의 실적 개선과 적자 사업 정리 효과를 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 박종렬 흥국증권 연구원은 “편의점과 슈퍼마켓, 홈쇼핑의 개선과 함께 기타 부문의 구조조정 효과가 나타나면서 수익구조가 강화되 박종렬 흥국증권 연구원은 “편의점과 슈퍼마켓, 홈쇼핑의 개선과 함께 기타 부문의 구조조정 효과가 나타나면서 수익구조가 강화되고 있다”며 “실적 개선을 통한 주가 재평가가 지속될 수 있을 것”이라고 설명했다. 흥국증권이 제시한 GS리테일의 올해 3분기 연결 매출액과 영업이익 전망치는 각각 3조3000억원, 1263억원이다.

박 연구원은 “편의점과 홈쇼핑의 견조한 영업이익 창출에 슈퍼마켓의 이익 증가, 공통 및 기타 부문의 흑자 기조가 더해질 것”이라며 “전 분기에 이어 양호한 영업실적을 기록할 전망”이라고 전했다.

올해 연간 연결 매출액은 12조5000억원, 영업이익은 3619억원으로 내다봤다. 박 연구원은 “편의점은 지난해 소비쿠폰 효과로 실적 비교 기준이 높아져 수익성이 다소 둔화할 것”이라면서도 “슈퍼마켓과 홈쇼핑의 안정적인 이익 창출, 기타 부문의 실적 개선이 이어질 전망”이라고 말했다. 주가 수준에 대해서는 “최근 반등에도 향후 12개월 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)과 주가순자산비율(PBR)이 각각 9.2배, 0.6배로 여전히 저평가된 상태”라며 “기업가치를 높이고 주주환원을 확대한다면 주가 재평가가 더욱 빠르게 진행될 것”이라고 덧붙였다. GS리테일의 목표주가 가 3만5000원으로 조정된 가운데 실적 개선 흐름이 이어지고 있습니다. 흥국증권은 GS리테일의 올해 및 내년 이익 전망치를 낮추고 목표주가를 4만1000원에서 3만5000원으로 조정한다고 밝혔다.

그러나 편의점, 슈퍼마켓, 홈쇼핑의 실적 개선과 적자 사업 정리 효과를 기대하며 투자의견은 '매수'를 유지했다.

GS리테일은 올해 연간 연결 매출액 12조5000억원, 영업이익 3619억원으로 각각 전년 대비 4.7%, 23.9% 증가할 것으로 전망된다.