S&P500 최고치에도 SPY 풋 거래 4400만달러 포착

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S&P500이 6일 종가 기준 최고치를 기록한 가운데 SPY 옵션 시장에서 순지출액 4400만달러 규모의 풋 스프레드 거래가 나왔다. 메타 옵션에서도 2029년 만기 콜옵션을 되사고 더 높은 행사가의 콜을 매도한 거래가 포착됐다. S&P500이 종가 기준 최고치를 기록한 날, SPY와 메타 옵션 시장에서 대형 거래가 포착됐다. SPY에서는 하락 시 수익을 내도록 설계할 수 있는 풋 스프레드가 거래됐고, 메타에서는 장기 만기 콜옵션을 교체하는 거래가 나왔다. S&P500은 6일(현지시간) 0.6% 오른 7818.93으로 마감해 종가 기준 최고치를 새로 썼다. CNBC는 옵션 분석업체 스팟감마(SpotGamma) 자료를 바탕으로, 개장 약 한 시간 뒤 SPY에서 10만 계약 규모의 풋 스프레드가 거래됐다고 보도했다.

순지출액은 4400만달러(약 589억원)로, 3월 만기 655달러 풋을 6100만달러(약 817억원)에 매수하고 같은 만기 500달러 풋을 1700만달러(약 228억원)에 매도한 거래로 추정됐다.

CNBC는 이 거래가 SPY가 500달러에 가까워질수록 가장 큰 수익을 내며, 당시 가격에서 약 35% 하락한 수준이라고 설명했다. 스팟감마의 브렌트 코추바는 “헤지를 하려는 것이라면 3월물 옵션은 최근 90일 중 가장 저렴하다”며 “변동성이 상당히 낮다”고 말했다. Cboe 변동성지수(VIX)는 6일 한때 15 아래로 내려갔고, SPY 옵션 거래량은 30일 평균보다 20% 넘게 많았다. 해당 풋 스프레드는 이날 SPY에서 가장 큰 거래였으며, 스팟감마 자료상 두 번째로 큰 거래인 순액 1100만달러(약 147억원) 규모 콜 스프레드의 약 네 배였다. CNBC는 2029년 1월 만기 560달러 콜옵션 매도분 8900만달러(약 1192억원)어치를 되사고, 같은 만기의 700달러 콜옵션 6900만달러(약 924억원)어치를 새로 매도한 것으로 추정했다.