3분기 실적 시즌이 다가왔습니다. 폭등하는 이익은 S&P 500을 새로운 높이로 끌어올릴 수 있습니다

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3분기 실적 시즌이 이번 주에 시작되며 결과가 나오면 시장이 간절히 기대하고 있는 것이 무엇인지 드러날 것입니다. 바로 블록버스터 수익입니다. 채권 측면의 약간의 도움과 함께 주요 기업의 낙관적인 지침을 가정하면 수익은 주식을 올해 강한 마무리로 이끌 수 있습니다. FactSet이 집계한 컨센서스 추정치에 따르면 분석가들은 S&P 500의 연간 수익 성장이 거의 30%에 이를 것으로 예상합니다. 러셀 인베스트먼트(Russell Investments)에 따르면 이들 기업은 평균 20%의 성장을 보일 것으로 예상되는 반면, S&P 500의 다른 493개 주식은 전년 대비 27%의 수익을 낼 것으로 예상됩니다. 분석가들은 S&P 600 SmallCap의 수익이 올해 21%, 2027년에는 16% 증가할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.

그들은 올해 S&P 500의 이익이 30% 증가할 것으로 예상하며 "2025~27년은 수십 년 만에 (경기 침체 반등 없이) 가장 빠른 3년간의 이익 증가 기간이 될 것"이라고 덧붙였습니다. UBS 최고 투자 사무소(UBS Chief Investment Office)의 미국 CIO이자 주식 글로벌 책임자인 울리케 호프만-버차디(Ulrike Hoffmann-Burchardi)는 수요일에 "투자자들은 시장 상승세를 계속 유지해야 하며 우리는 S&P 500이 내년 6월까지 8,400에 도달할 것으로 예상합니다"라고 말했습니다. 물론, Magnificent Seven과 주요 칩 제조업체 이외의 주식은 수익 상승을 활용할 수 있습니다. Morgan Stanley에 따르면 9월 말 현재 주식의 50일 이동 평균 이상으로 거래되는 주식은 약 20%로 한여름의 70%보다 감소했습니다.

지수에 대한 이익이 강세를 보이더라도 채권 수익률 상승은 당을 망칠 수 있습니다. 현재로서는 금리 인상만으로는 AI 거래와 수익 성장을 촉진하는 기타 요인을 저해할 만큼 충분하지 않습니다. Bank of America에 따르면 S&P 500의 선도 P/E는 약 19배로 떨어졌지만 이 지수는 20개 평가 지표 중 17개에서 "비싸게 읽힌다"고 덧붙였습니다. 이는 향후 10년 동안 연간 -3%의 수익률을 의미한다고 덧붙였습니다. 모든 것이 합쳐진다고 가정하면 주식은 올해를 강하게 마무리할 것입니다.