'너무 편안해하지 마세요': 월스트리트의 '공포 게이지'가 2026년 최저치를 기록했습니다. 이것이 지속되지 않을 것 같은 이유는 다음과 같습니다.

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VIX 하락은 전통적으로 시장이 격동하는 시기를 앞두고 투자자들의 안주심이 커지고 있음을 의미한다고 전략가들은 경고합니다. 월스트리트의 이른바 '공포 지수'는 지정학적 혼란으로 얼룩진 한 해 동안 시장의 상대적인 평온함을 반영해 지금까지 2026년 최저 수준으로 떨어졌지만, 평온함은 지속되지 않을 것으로 보인다. 전략가들은 시장이 역사적으로 폭풍우가 몰아쳤던 8월 중순부터 10월 중순까지 진입하면서 최저 변동성, 새로운 주식 시장 사상 최고치, 해결되지 않은 지정학적 위험이 수렴되고 있다고 경고합니다. 시카고보드옵션거래소(CBOE)의 변동성 지수(VIX)는 S&P 500 옵션 가격을 사용해 향후 30일 동안 예상되는 시장 변동성을 측정합니다. S&P가 연초 대비 약 16% 상승하고 기타 주식 벤치마크도 사상 최고치를 기록하면서 VIX는 금요일 14.2로 떨어졌으며 이는 2026년 현재까지 가장 낮은 수준입니다.

BTIG의 상무 겸 최고 시장 기술자인 조나단 크린스키는 VIX의 후퇴가 8월 중순에서 10월 중순으로 향하면서 안주심이 커지는 것을 가리킨다고 말했습니다. 이는 역사적으로 특히 중간 선거 연도 동안 시장이 더 힘든 시기입니다. 크린스키는 일요일 메모에서 "우리는 역사적으로 하락 변동성을 볼 수 있는 창구에 있으며, 시장은 사상 최고치, VIX는 YTD 최저치로 진입하고 있다"고 말했다. "안타깝게도 역사는 중간선거 기간 동안 우리가 최악의 상황에 접어들면서 너무 편안해지지 않는다고 말합니다." 그는 1990년 이후 모든 중간 선거 연도에 S&P가 8월 대비 최소 7% 하락세를 기록했다고 지적했습니다. 크린스키는 2026년이 주식 시장에 "이상"한 해였으며 지난 10월 이후 거래량이 80% 하락한 날이 없었다고 말했습니다. 일반적으로 1년에 평균 21일이 있으며, 5일 미만인 해는 한 번도 없었다고 그는 설명했습니다.

그는 "역사적으로 볼 때 매우 어려운 시기로 접어들면서 지금이야말로 위험을 줄이거나 광범위한 주식 노출을 헤징할 수 있는 매우 매력적인 시기라고 생각한다"고 덧붙였다. 루돌프는 논평에서 "표면 아래에 여전히 숨어 있는 위험을 고려할 때 시장이 다소 너무 편안해 보이기 시작했다"고 말하면서 장기 국채 수익률은 최근 주식 랠리가 암시하는 것과 "매우 다른 그림"을 가리킨다고 덧붙였습니다. "3주 연속 상승세는 인상적이지만 변동성이 너무 낮고 위험이 여전히 커지는 상황에서 투자자들은 이번 랠리가 새로운 나쁜 소식에 얼마나 취약한지 과소평가하고 있을지도 모릅니다." 이 내용을 받은 편지함으로 전달받으시고 당사 제품 및 서비스에 대한 자세한 정보를 받아보세요.