[메타에 발목 잡힌 업토버 ②] 메타 CDS 사상 최고…채권시장으로 번진 위험신호

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메타의 5년 만기 CDS 프리미엄은 22일 장중 최대 8.9bp 올라 약 119.3bp로, 거래 이후 가장 높은 수준에 도달했다. 메타 7% 급락에 나스닥 2.6% 하락 AI 투자 부담, 신주 발행, 창업자 지배권 논란까지 비트코인 업토버에 '악재', 금리 하락은 호재 블룸버그가 ICE 데이터서비스를 인용해 보도한 자료에 따르면 22일(현지시각) 메타의 5년 만기 신용부도스와프(CDS) 프리미엄은 장중 최대 8.9bp 상승해 약 119.3bp에 도달했다. 약 1년 전 메타 CDS가 활발하게 거래되기 시작한 이후 가장 높은 장중 수준이다. 단순 계산하면 1000만달러 규모의 채무불이행 위험을 1년간 보장받는 데 약 11만9300달러의 비용이 든다는 뜻이다. 2036년 만기, 표면금리 5.25%인 메타 회사채의 미국 국채 대비 신용 스프레드는 7bp 확대돼 121bp에 도달했다.

주가 하락과 CDS 프리미엄 상승, 회사채 스프레드 확대가 동시에 나타났다는 점은 중요하다.

주식 투자자들은 AI 투자 확대가 미래 수익성을 훼손할 가능성을 우려하고 있다. 채권 투자자들은 막대한 투자에 따른 차입 증가와 신용위험 확대 가능성을 가격에 반영하기 시작했다. 한정된 자본을 놓고 기업들이 경쟁하는 상황에서 대규모 투자계획이 발표될 때마다 시장은 추가 채권 발행 규모를 계산하기 시작했다는 설명이다. 채권 공급이 늘어나면 기업들은 더 높은 금리를 지급해야 할 가능성이 있다. 다만 CDS 상승을 곧바로 메타의 채무불이행 가능성이 급격히 커졌다는 의미로 해석하는 것은 무리다. 블룸버그가 ICE 데이터서비스를 인용해 보도한 자료에 따르면 22일(현지시각) 메타의 5년 만기 신용부도스와프(CDS) 프리미엄은 장중 최대 8.9bp 상승해 약 119.3bp에 도달했다.