브로드컴 12개월 목표주가 33.1% 낮춰…투자의견은 중립

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로스차일드 레드번이 브로드컴의 12개월 목표주가를 595달러에서 398달러로 낮추고 투자의견을 ‘매수’에서 ‘중립’으로 조정했다. 보도는 AI 고객사의 자금 조달 의존도와 실적 지속 가능성 우려를 배경으로 들었다. 로스차일드 레드번이 브로드컴($AVGO)의 12개월 목표주가를 595달러(약 79만4000원)에서 398달러(약 53만1000원)로 낮췄다. 하향 폭은 33.1%이며, 투자의견은 ‘매수’에서 ‘중립’으로 조정됐다. 핀볼드(Finbold)는 이번 조정 배경으로 브로드컴의 AI 고객사가 신용시장 자금에 의존하는 점과 예상 실적의 지속 가능성에 대한 우려를 들었다. 회사는 9월 2일 2026회계연도 3분기 AI 반도체 매출이 167억달러(약 22조3000억원)로 전년 동기보다 221% 늘었다고 밝혔다. 같은 기간 전체 매출은 295억9100만달러(약 39조5200억원)로 86% 증가했다.

브로드컴은 9월 2일 발표한 2026회계연도 3분기 실적 자료에서 4분기 AI 반도체 매출을 217억달러(약 29조원), 전년 동기 대비 236% 증가로 전망했다. AI 고객사의 자금 조달 우려와 맞닿은 거래로는 앤트로픽(Anthropic)의 컴퓨팅 인프라를 위한 630억달러(약 84조400억원) 규모 금융 계약이 있다. 계약 구조는 장비 구매 자금 조달 방식을 보여주지만, 고객사의 향후 자금 조달 여건이나 실적 지속 가능성을 입증하거나 반박하는 수치는 아니다. 이번 목표주가 조정은 AI 인프라 자금 조달과 실적 지속성에 대한 한 증권사의 평가로 보도됐다. 브로드컴 주가는 12일(현지시간) 364.36달러(약 48만6000원)에 마감했고, 전일보다 5.54% 올랐다.