2230억달러 WFE 전망…AI 수익성 확인 필요

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반도체 전공정 장비(WFE) 시장 전망이 상향됐지만, 인공지능(AI) 자본투자의 실제 수익성이 확인되기 전까지 추가 장비 수요에는 신중한 태도가 이어질 것으로 분석됐다. 모건스탠리는 2027년 WFE를 2230억달러(약 299조4350억원)로... 모건스탠리는 2026년과 2027년 WFE 전망을 각각 26%, 54% 상향했지만, AI 자본투자의 회수 가능성을 확인할 때까지 추가 장비 수요에는 신중한 태도가 이어질 것으로 분석했다. 모건스탠리는 2027년 WFE를 2230억달러(약 299조4350억원)로 전망했다. 모건스탠리는 7일 반도체 자본장비(SPE) 산업 보고서에서 WFE 전망을 계속 높이고 있지만, 투자자들이 단순한 생산능력 확대보다 AI 자본투자의 회수 가능성을 더 중요하게 보고 있다고 밝혔다. 모건스탠리는 지난해 12월 이후 2026년과 2027년 WFE 전망을 각각 26%, 54% 상향했다.

2026년 D램 WFE 전망은 47% 높인 530억달러(약 71조2850억원)로 제시했다.

시장 매수자 측은 2027년 WFE 규모를 약 2300억달러(약 309조3500억원)로 예상하고 있다. 보고서는 1기가와트(GW) 규모의 컴퓨팅 능력에 약 70억달러(약 9조4150억원)의 WFE 수요가 발생할 수 있다고 설명했다. 앞서 골드만삭스도 AI 서버와 HBM 수요를 근거로 WFE 투자 사이클이 이어질 수 있다고 분석했다 . 모건스탠리의 전망은 AI 인프라 투자가 반도체 장비 시장의 추가 성장으로 이어질 가능성을 제시하면서도, 자본수익률과 가동률이라는 확인 조건을 함께 남겼다. 시장은 향후 AI 생산시설의 발주와 실제 가동이 WFE 전망을 뒷받침하는지 살필 것으로 보인다.