팔란티어, 기업·정부 AI 운영체제로 진화…고평가 부담은 여전

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팔란티어가 기업·정부의 데이터와 AI 모델을 실제 업무에 연결하며 고성장을 이어가고 있지만, 업계 평균을 크게 웃도는 밸류에이션과 미국 편중 성장은 부담으로 지목됐다. 팔란티어가 데이터 분석 기업을 넘어 기업과 정부의 실제 업무를 연결하는 AI 운영체제로 진화하고 있다는 분석이 나왔다. 10월 17일(현지시간) 찰스 슈왑 네트워크 인터뷰에서 조지 칠리스 해설자는 팔란티어가 자체 AI 모델 개발보다 외부 모델을 기업의 독점 데이터와 업무 체계에 연결하는 데 경쟁력이 있다고 평가했다. 그는 "팔란티어의 핵심 강점은 세계 최고의 AI 모델을 만드는 것이 아니라 AI 모델을 독점 데이터와 현실의 운영에 연결하는 데 있다"고 말했다. 팔란티어의 주요 플랫폼은 국방·정보기관용 고담, 조직 내 데이터와 업무를 통합하는 파운드리, 보안 수준이 높은 환경에서도 소프트웨어 배포를 관리하는 아폴로, 대규모언어모델과 AI 에이전트를 기업 데이터에 연결하는 AIP다.

올해 8월 3일 발표된 2분기 실적에서 팔란티어 매출은 약 19억4000만 달러로 전년 동기 대비 93%, 전 분기 대비 19% 증가했다. 조정 잉여현금흐름은 12억2000만 달러로 약 63%의 마진을 기록했으며, 100만 달러 이상 규모의 계약 220건을 추가했다. 회사는 90억 달러가 넘는 현금을 보유한 반면 부채는 사실상 없으며, 경영진은 연간 미국 상업 부문 매출이 134% 성장할 것으로 내다봤다. 다만 팔란티어의 시가총액은 약 4800억 달러에 달하며 예상 주당순이익 1.62달러를 기준으로 약 124배의 선행 주가수익비율에 거래되고 있다. 칠리스는 예상 매출 증가율이 약 63%, 예상 EBITDA 증가율이 약 89%에 달하지만 "쟁점은 성장 속도가 빠른지가 아니라 이미 수년간의 탁월한 실행을 반영한 배수를 정당화할 만큼 이 성장률을 오래 유지할 수 있느냐는 것"이라고 지적했다.

칠리스는 183달러를 1차 지지선, 155~157달러를 주요 중기 지지 구간으로 제시하면서 213달러 돌파 여부가 11월 2일 다음 실적 발표를 앞둔 핵심 시험대가 될 것으로 전망했다. #팔란티어 #AI #주권형 AI #기업용 소프트웨어 #엔비디아 #네비우스 #미국 증시 #기술적 분석 팔란티어가 데이터 분석 기업을 넘어 기업과 정부의 실제 업무를 연결하는 AI 운영체제로 진화하고 있다는 분석이 나왔다.