SEC, 등록 투자 자문사인 Zoe Financial을 이해 상충을 공개하지 않은 혐의로 기소

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증권 거래 위원회(Securities and Exchange Commission)는 오늘 뉴욕 소재 투자 자문사인 Zoe Financial Inc.가 고객 및 잠재 고객에게 이해 상충과 관련된 중요한 사실을 완전하고 공정하게 공개하지 않은 혐의로 기소되었다고 발표했습니다. SEC 명령에 따르면 Zoe Financial은 알고리즘을 사용하여 네트워크 내 제3자 투자 자문가를 투자 자문가 추천을 원하는 개인과 연결하는 추천 서비스를 운영했습니다. Zoe Financial 영업사원은 일반적으로 알고리즘에 의해 생성된 일치 항목 중 하나와 회의 일정을 잡지 않은 개인에게 후속 조치를 취하고, 계속되는 대화에서 영업사원은 종종 알고리즘에 의해 생성된 권장 사항 외에 추가 조언자를 고객에게 추천했습니다. 2023년 1월 Zoe Financial은 Zoe Wealth를 출시했습니다.

이를 통해 Zoe Financial은 투자 자문 네트워크에 대한 하위 자문 서비스, 계좌 온보딩 지원 및 기타 백오피스 지원을 제공했습니다. 명령에 따르면 Zoe Financial은 네트워크 내 자문가가 Zoe Wealth를 사용하도록 재정적 인센티브를 갖고 있으며 자문가가 그렇게 하도록 장려했습니다. 또한 주문에 설명된 대로 Zoe Financial의 알고리즘은 추천 생성 시 자문가가 Zoe Wealth를 사용했는지 여부를 고려하지 않았지만 영업사원은 종종 추천 프로세스에 참여했으며 알고리즘에서 처음에 추천하지 않은 자문을 제안하는 경우가 많았습니다. 명령에 따르면 Zoe Financial은 2024년 12월까지 양식 ADV 브로셔에 결과적인 이해 상충을 적절하게 공개하지 않았습니다.

또한 명령에 따르면 Zoe Financial은 특정 자문 회사가 Zoe Financial에 간접적인 소수 지분을 보유하고 있으며 이것이 상충을 초래했다고 공개했지만 Zoe Financial은 해당 상충을 완화한 방법을 정확하게 설명하지 않았습니다. SEC 뉴욕 지역 사무소의 부국장인 Sheldon Pollock은 “투자 자문가는 중요한 이해 상충을 완전하고 공정하게 공개할 수탁자 의무가 있습니다.”라고 말했습니다. “조언사는 고객에게 새로운 기술이나 새로운 기능을 제공하는 경우를 포함하여 자문 서비스의 모든 측면에서 공개 의무를 준수해야 합니다.” 따라서 명령에 따르면 Zoe Financial은 1940년 투자 자문법(Investment Advisers Act) 206(2)항을 고의로 위반한 것으로 나타났습니다.

Zoe Financial은 SEC의 조사 결과를 인정하지 않고 정지 명령과 견책을 내리고 민사 벌금 $450,000를 지불하는 데 동의했습니다.