VIX 28.2 기록…과거 19차례 S&P500 3개월 중앙값 4.2%
제목 연관성·주요 수치·시장 영향·향후 전망을 기준으로 핵심 문장을 선별한 요약 브리핑입니다.
핵심 포인트
- VIX가 20 미만에서 하루 5포인트 이상 오른 과거 19차례를 분석한 결과, S&P500의 3개월 뒤 수익률 중앙값은 4.2%였다.
- VIX가 5일(현지시간) 16.6에서 장중 28.2까지 11포인트 넘게 오르고, S&P500은 하루 4% 넘게 하락했다.
- 비스포크는 이번 VIX 상승폭이 2025년 4월 관세 발표 주간 이후 가장 컸다고 집계했다.
본문
VIX가 20 미만에서 하루 5포인트 이상 오른 과거 19차례를 분석한 결과, S&P500의 3개월 뒤 수익률 중앙값은 4.2%였다. VIX가 5일(현지시간) 16.6에서 장중 28.2까지 11포인트 넘게 오르고, S&P500은 하루 4% 넘게 하락했다. 비스포크는 이번 VIX 상승폭이 2025년 4월 관세 발표 주간 이후 가장 컸다고 집계했다. 분석 대상은 1990년 이후 VIX가 20 미만에서 출발해 하루에 5포인트 이상 오른 19차례다. 낮은 수준에 머물던 VIX가 하루 만에 크게 상승한 사례를 모아 이후 주가지수 흐름을 비교했다. 과거 19차례에서 S&P500의 3개월 뒤 수익률 중앙값은 4.2%, 6개월 뒤는 4.8%였다. 비스포크는 1990년의 급락과 코로나19 매도세가 막 시작된 2020년 2월 24일 사례가 한 달 평균에 영향을 줬다고 설명했다. 급격한 불안이 오래 이어지지 않았던 과거 사례를 날씨에 빗댄 표현이다.
비스포크의 분석은 과거 사례를 집계한 것으로, 각각의 기간에 상승과 하락이 함께 포함돼 있다. 그중 세 차례는 2020년 팬데믹 기간, 한 차례는 2025년 관세 발표 주간에 발생했다. 거래된 옵션 프리미엄 17억달러(약 2조2916억원) 중 풋옵션 프리미엄은 15억달러(약 2조220억원)였다. 이번에는 과거 VIX 급등 사례 뒤 SP500의 수익률을 살핀 분석이 나왔다.