신한증권, 코오롱인더 목표가↓…"원가·환율 부담에 실적 악화"

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(서울=연합뉴스) 고은지 기자 = 신한투자증권은 12일 코오롱인더[120110]에 대해 원재료 급등과 환율 영향 등으로 인해 실적이 악화한 점을... (서울=연합뉴스) 고은지 기자 = 신한투자증권은 12일 코오롱인더[120110]에 대해 원재료 급등과 환율 영향 등으로 인해 실적이 악화한 점을 이유로 목표주가를 기존 7만원에서 6만원으로 하향 조정했다. 이진명 수석연구원·김명주 연구원은 이날 보고서에서 "코오롱인더는 올해 3분기 영업이익이 전 분기 대비 58% 줄어든 402억원으로, 컨센서스(시장 평균 전망치) 492억원을 하회했다"며 이같이 밝혔다. 이들 연구원은 "산업자재는 2개 분기 만에 적자 전환했고 타이어코드는 원료 투입 증가와 환율 영향, 아라미드는 원재료 급등으로 적자 폭이 확대됐다"며 "고강성 폴리옥시메틸렌(POM) 스프레드(제품과 원재료의 가격 차) 축소와 자동차 내장재 적자 지속도 부담 요인으로 작용했다"고 분석했다.

화학은 수출 비중이 큰 석유수지가 원화 강세와 역래깅(원재료 투입 시차) 영향을 받았으나 변성 폴리페닐렌 옥사이드(mPPO) 램프업(증산)과 투명 폴리이미드 필름(CPI) 가동률 상승이 일부 상쇄했고, 패션은 비수기인데도 견조한 매출로 지난해 같은 기간 대비 적자 폭을 축소한 것으로 파악했다. 내년 1분기 완전(Full) 가동이 예상되고 전방 고객 수요가 생산능력(CAPA)을 상회해 연내 추가 증설 결정 가능성이 높다는 것이다. 또 "산업자재는 아라미드가 원료가 하락 속 수요 회복으로 내년 상반기 흑자전환이 기대되며 타이어코드는 베트남 증설 효과 반영으로 점진적인 수익성 개선이 전망된다"고 말했다. 이에 실적 추정치 하향을 반영해 목표주가를 내리되 2028년까지 증익 기조가 이어질 것으로 예상하고 현재 주가에 실적 우려가 상당 부분 반영됐다고 봐 매수 의견을 유지했다.

두 연구원은 "mPPO 추가 증설 확정과 아라미드 수익성 개선이 확인되면 주가 재평가도 가능할 것"이라고 전망했다.

제보는 카카오톡 okjebo 무단 전재-재배포, AI 학습 및 활용 금지> 2026/11/12 08:46 송고 2026년11월12일 08시46분 송고 (서울=연합뉴스) 고은지 기자 = 신한투자증권은 12일 코오롱인더[120110]에 대해 원재료 급등과 환율 영향 등으로 인해 실적이 악화한 점을...