“차이나머니 못이긴다? 미국은 4배 더 투자”…美주식 60% 담으라는데

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AI 시대에 유망한 ‘자산 배분’ 솔루션 미국 주식 중심으로 운용하며 韓주식 20%·美국채 15% 배분 최악 리스크까지 대비하려면 美장기채·金투자도 고려할만 장기적으론 美지수 ETF 유망 29일 서울 코엑스마곡에서 개막한 ‘2026 서울머니쇼 플러스(+)’에서는 AI 투자 열풍의 지속 가능성과 포트폴리오 내 자산 쏠림을 점검해야 한다는 목소리가 나왔다. AI 관련주가 시장 수익률을 좌우하는 핵심 변수로 떠올랐지만 막대한 투자 규모에 걸맞은 수익성이 입증되지 않으면 시장 전반의 변동성을 키울 수 있다는 분석이다. 이날 투자 위험을 설명하는 비유로 등장한 것은 ‘탄광 속 카나리아’였다. 앤트로픽과 오픈AI, 오라클 등 AI 생태계의 주요 기업이 대규모 투자 부담을 감당하지 못하거나 수익성 확보에 어려움을 겪으면 AI 산업뿐 아니라 국내외 주식시장에도 충격이 확산할 수 있다는 지적이다.

국내 증시에서는 기업의 실적뿐 아니라 주주환원 정책도 투자 매력을 가르는 핵심 변수로 부각됐다.

유 본부장은 AI 투자 사이클이 지속되고 관련 기업의 수익성이 검증될 수 있다는 전제 아래 미국 주식 60%, 한국 주식 20%, 미국 국채 15%, 금 5%로 구성한 포트폴리오를 제시했다. 그는 “변동성을 견딜 수 있다면 미국 20년 이상 장기 국채는 금리 수준이 높아 매력적인 투자 대상이 될 수 있다”고 설명했다. 최근 가격 조정으로 투자 부담이 낮아진 데다 금리 상승과 인플레이션 등 거시경제 위험에 대응하는 수단이 될 수 있다는 분석이다. 홍 대표는 “미국 나스닥지수가 고점 대비 25% 이상 하락했을 때 금을 매수하면 1년 뒤 평균 수익률이 30%를 웃돌았다”고 말했다. 그는 “1980년 말 S&P500 시가총액 상위 10위 기업 가운데 2026년 8월 말 현재까지 남아 있는 기업은 한 곳도 없다”고 설명했다.

원화 강세 국면에서는 원화 기준으로 달러 자산을 매입하는 부담이 낮아질 수 있고, 연금저축펀드와 개인종합자산관리계좌(ISA), 개인형퇴직연금(IRP) 등 세제 혜택 계좌를 활용하면 투자 상품과 계좌 요건에 따라 세금을 줄일 수 있다는 설명이다. 전문가들은 미국 주식을 중심으로 한 포트폴리오와 금, 국채를 포함한 분산 투자 전략을 제안하며, 인플레이션과 장기적 시장 성장에 대비해야 한다고 강조했다.