TLT 풋옵션 85만6750계약, 평균의 3.3배 거래

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미국 장기 국채 ETF인 TLT의 풋옵션 거래량이 평균의 약 3.3배로 늘면서 장기 금리 상승에 대비한 시장 거래가 두드러졌다. 옵션 거래 증가는 금리 상승이 확정됐다는 뜻이 아니라 하락 위험을 헤지하거나 이에 대응하려는 포지션이... 미국 장기 국채 ETF TLT의 풋옵션 거래가 평균의 약 3.3배로 늘었다. 옵션 거래 증가는 금리 상승이 확정됐다는 뜻이 아니라 하락 위험을 헤지하거나 이에 대응하려는 포지션이 늘었다는 의미다. 마이크 카우(Mike Khouw) CNBC 옵션 분석가는 TLT 옵션 흐름을 통해 장기 금리 상승 위험을 점검했다. 같은 기간 10년물 금리도 4.79%에서 4.83%로 상승했으며, 9월 10일과 11일 수익률은 해당 자료에 제시되지 않았다. 카우는 TLT가 2020년 하반기부터 2023년 말까지 약 52% 하락한 사례를 장기채 금리 위험을 보여주는 대표 사례로 제시했다.

이후 30년물 금리는 2023년 4분기 고점과 저점 사이에서 움직였지만 최근 몇 주 사이 2023년 고점을 뚜렷하게 웃돌았다고 설명했다. 옵션시장에서는 9월 10일 TLT 옵션 거래량이 약 160만 계약으로 평균의 거의 두 배에 달했다. 풋옵션 거래량은 85만6750계약으로 평균의 약 3.3배를 기록했다. CNBC는 이 스프레드 거래를 만기 시 TLT가 옵션 프리미엄을 감안해 79달러 아래로 내려갈 가능성에 포지션을 둔 사례로 소개했다. 온라인에서는 TLT 풋옵션을 매수했다는 개인 이용자의 게시물이 나왔지만, 개별 이용자의 거래를 시장 전체의 공통된 전망으로 확대해석하기는 어렵다.