코인베이스 목표주가 258달러에서 120달러로…모건스탠리 하향
제목 연관성·주요 수치·시장 영향·향후 전망을 기준으로 핵심 문장을 선별한 요약 브리핑입니다.
핵심 포인트
- 모건스탠리는 거래 흐름 약화와 매출 전망 둔화를 조정 배경으로 들었다.
- 2027~2028년 매출·조정 EBITDA 추정치와 기업가치 평가 배수도 낮췄다.
- 모건스탠리(Morgan Stanley)가 2일 코인베이스(Coinbase·$COIN) 투자의견을 ‘동일비중’에서 ‘비중축소’로 낮추고 목표주가를 258달러(약 34만3914원)에서 120달러(약 15만9960원)로 내렸다.
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모건스탠리는 거래 흐름 약화와 매출 전망 둔화를 조정 배경으로 들었다. 2027~2028년 매출·조정 EBITDA 추정치와 기업가치 평가 배수도 낮췄다. 모건스탠리(Morgan Stanley)가 2일 코인베이스(Coinbase·$COIN) 투자의견을 ‘동일비중’에서 ‘비중축소’로 낮추고 목표주가를 258달러(약 34만3914원)에서 120달러(약 15만9960원)로 내렸다. 크립토브리핑(Crypto Briefing)은 거래 흐름 약화와 매출 전망 둔화, 실적 반등 기대 약화를 조정 이유로 들었다. 코인베이스의 10월 30일 3분기 실적 발표 뒤 실망이 나왔고, 10월 말 다른 은행들도 목표주가를 낮췄다고 전했다. 바이낸스 보안 침해가 업계 불확실성과 거래량 감소에 영향을 줬다는 내용도 보도했다. 코인베이스의 거래 활동은 투자자들이 기업 가치를 판단할 때 큰 비중을 차지한다.
크립토브리핑은 거래 활동이 줄면 거래소 매출도 낮아지는 경향이 있다고 전했다.
새 목표주가는 코인베이스의 10월 30일 미국 증시 종가인 143.54달러(약 19만1339원)보다 낮다. 종가는 실제 거래 결과이고, 목표주가는 증권사가 제시한 평가치다. 모건스탠리는 2027년 코인베이스 매출 추정치를 종전보다 28%, 2028년 추정치는 18% 낮췄다. 모건스탠리가 제시한 2028년 정상화 EBITDA는 24억달러(약 3조1992억원)다.