William Blair는 추정치가 삭감되었음에도 불구하고 Coinbase와 Circle이 암호화폐 복구로 이익을 얻는다고 봅니다.

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William Blair는 수익 및 EBITDA 추정치를 삭감했음에도 불구하고 비대칭 위험/보상을 이유로 Coinbase 및 Circle에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다. 이 회사는 Coinbase 수익 예측을 두 자릿수로 줄였지만 두 주식 모두에 대해 Outperform 등급을 유지하면서 최악의 상황은 이미 가격에 책정되어 있다고 주장했습니다. William Blair는 암호화폐 업계의 가장 큰 상장 기업 두 곳을 상대로 반대 베팅을 하고 있습니다. 7월 15일자 연구 노트에서 분석가들은 단기 재무 예측에 대해 도끼질을 하면서도 Coinbase(COIN)와 Circle(CRCL) 모두에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다. William Blair는 2026년 코인베이스 수익 추정치를 12%, 2027년 예측치를 13% 줄였습니다.

맥락에 따르면, 코인베이스 주가는 현재 2025년 7월 최고치보다 약 60% 낮고, 2026년 3월 최고치보다 26% 낮습니다. 윌리엄 블레어 총리의 분석가들은 이러한 하락세가 약한 거래 활동을 이미 흡수한 것으로 보고 있습니다. 암호화폐, 금융, 정책 전반에 걸쳐 34,000명 이상의 독자와 함께 하세요. 특히 코인베이스의 경우 EBITDA가 2026년 하반기에 최저점을 기록한 후 2027년에 반등할 것으로 예상합니다. 대신 파생상품 거래, 예측 시장, USDC 관련 활동을 포함한 새로운 수익원이 더욱 다각화된 수익 기반을 제공할 것으로 예상됩니다. William Blair는 USDC 보유고에 대한 Coinbase-Circle 관계를 두 회사 모두의 "핵심 긍정적"으로 규정했습니다. Coinbase는 플랫폼 전체에 USDC를 배포하고 Circle의 보유 보유량으로 생성된 이자 수입의 일부를 얻습니다.

추정치 감소에도 불구하고 Coinbase와 Circle의 전략적 다각화와 USDC 성장은 미래 수익성을 안정시키고 향상시킬 수 있습니다. William Blair는 추정치가 대폭 하락했음에도 불구하고 Coinbase와 Circle이 암호화폐 복구로 이익을 얻고 있다고 보고 있는 게시물이 Crypto Briefing에 처음 등장했습니다.