코인베이스, 씨티 손잡고 스테이블코인 결제 확대…기관사업 돌파구 될까

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코인베이스(Coinbase Global·COIN)는 씨티그룹과 협력을 확대해 가상계좌를 씨티 금융망에 연결하고 기관의 법정화폐·스테이블코인 전환을 지원한다. 씨티 금융망과 코인베이스 가상계좌 연결…기관 자금 전환 효율화 스테이블코인 결제 후 법정화폐 정산 지원…결제 인프라 사업 확대 거래량 둔화·수수료 경쟁 부담…신사업의 반복 수익 창출이 관건 [블록미디어 이혜연 기자] 코인베이스(Coinbase Global·COIN)가 씨티그룹과 스테이블코인 결제 협력을 확대하며 기관 대상 금융 인프라 사업 강화에 나섰다. 이번 협업은 코인베이스가 거래 수수료 중심의 사업 구조에서 벗어나 결제와 온체인 서비스 등으로 수익원을 다변화할 수 있을지를 가늠할 시험대가 될 전망이다. 특히 법정화폐와 스테이블코인 간 자동 전환 기능을 씨티의 금융망과 연결하면서, 기관투자자와 기업이 디지털자산 (가상자산)을 보다 쉽게 이용할 수 있는 기반을 넓혔다는 평가가 나온다.

씨티의 기업 결제 서비스인 ‘스프링 바이 씨티(Spring by Citi)’를 이용하는 가맹점도 스테이블코인 결제를 받을 수 있다. 코인베이스에 투자하는 논리는 결국 회사가 디지털자산 인프라와 결제, 온체인 서비스를 장기적이고 안정적인 수익원으로 키울 수 있다는 기대에 기반한다. 씨티와의 협력은 이 같은 수익 구조를 다변화하는 데 도움이 될 수 있지만, 거래량 부진이 이어지는 가운데 업계 전반의 수수료 경쟁까지 심화할 경우 스테이블코인 결제를 비롯한 신규 사업이 충분한 수익을 내기 전까지는 부담이 지속될 수 있다. 현재 제시된 코인베이스의 투자 시나리오에서는 2028년 매출이 85억달러, 순이익이 21억달러에 이를 것으로 전망한다. 해당 전망을 바탕으로 산출한 코인베이스의 적정 주가는 383.46달러로 제시됐다.

이는 4일 기준 주가보다 약 110% 높은 수준으로, 일부 낙관적인 전망은 코인베이스가 향후 매출 약 93억달러, 순이익 약 22억달러까지 성장할 수 있을 것으로 보고 있다.

씨티와의 협업이 이 같은 성장 전망에 힘을 실어줄 가능성도 있는 반면, 코인베이스가 스테이블코인 결제 등 신규 서비스를 충분한 규모로 확대하지 못한다면 높은 성장 기대가 신사업 성과에 지나치게 의존하고 있다는 점이 부각될 수 있다는 분석이다. [블록미디어 이혜연 기자] 코인베이스(Coinbase Global·COIN)가 씨티그룹과 스테이블코인 결제 협력을 확대하며 기관 대상 금융 인프라 사업 강화에 나섰다.