투자자들은 연준의 인플레이션 베팅 속에서 만기가 짧은 미국 국채로 선회

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2023년 이후 연준의 첫 금리 인상으로 수익률이 4.75%에 가까워지면서 투자자들이 2년 만기 미 국채에 몰려들고 있으며, 이는 시장이 인플레이션 싸움에서 승리하기 위해 케빈 워쉬(Kevin Warsh)의 매파적인 연준을 지지함에 따라 2년 만기 국채 수익률이 4.75%에 가까운 자신감을 나타냈습니다. 채권 시장은 현재 매우 구체적인 베팅을 하고 있습니다. 투자자들은 케빈 워시 의장이 이끄는 연준이 인플레이션을 다시 통제할 의지와 도구를 모두 갖고 있다고 확신하면서 단기 미국 국채, 특히 2년 만기 국채를 사들이고 있습니다. 연준은 9월 16일 연방기금 목표 범위를 3.75~4%로 인상해 2023년 7월 이후 첫 금리 인상을 기록했습니다. 2년 만기 국채 수익률은 거의 4.75%까지 급등했는데, 이는 투자자들이 긴축 정책에 대한 연준의 약속을 얼마나 진지하게 받아들이고 있는지를 반영하는 수준입니다.

8월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 3.4% 상승했는데, 이는 여전히 연준의 목표인 2%를 훨씬 웃도는 수치입니다. 장기 채권은 지정학적 긴장으로 인한 유가 상승으로 인해 인플레이션 우려가 더욱 심화되고, 과도한 국채 발행으로 인해 시장에 공급이 넘쳐나면서 압박을 받고 있습니다. 스콧 베센트(Scott Bessent) 재무장관은 10~30년 만기 채권에 대한 자사주 매입을 확대한다고 발표했으며, 9월 한 번의 거래는 최대 60억 달러에 달해 장기 만기에 대한 유동성을 높이기 위해 고안되었습니다. 연준의 긴축 조치가 성공하고 인플레이션 추세가 2%로 되돌아가면 투자자들은 나중에 장기 자산으로 전환하여 결국 수익률이 떨어지면서 가격 상승을 포착할 수 있습니다. 이 시장을 매일 추적하는 거래자에게 CPI 인쇄물은 더 이상 월별 데이터 이벤트가 아닙니다.

헤드라인 인플레이션이 지속적으로 낮아지면 Warsh-Fed의 주장이 확인되고 가격이 인상됨에 따라 단기 수익률이 줄어들 가능성이 있습니다. 투자자들이 단기 채권으로 전환하는 것은 연준의 인플레이션 통제에 대한 신뢰를 반영하며, 이는 미래 채권 시장 역학과 경제 안정성에 영향을 미칩니다. Fed 인플레이션 베팅 속에서 투자자들이 단기 미국 재무부 채권으로 선회하는 포스트가 Crypto Briefing에 처음 등장했습니다.