7조달러 추정 미국 옵션 18일 만기…딜러 헤지 변화 변수

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만기 이후 딜러 헤지 조정이 단기 변동성에 영향을 줄 수 있지만, 비트코인 가격 방향을 결정하는 신호로 단정하기는 어렵다. 미국 주식 옵션 약 7조달러(약 9667조원) 규모가 18일(현지시간) 만기를 맞았다. 대규모 포지션이 정리되면서 만기 이후 딜러 헤지 변화가 단기 시장 변동성에 영향을 줄 수 있다는 분석이 나왔다. 시타델 증권은 블룸버그 미결제약정 자료를 토대로 9월 18일 만기 미국 주식 옵션 규모를 전체 노출액의 약 25%인 7조달러로 제시했다. 해당 자료의 기준일은 9월 16일이며, 시타델 증권은 만기 이후 포지션 소멸과 다음 만기 이월로 시장의 기술적 환경이 달라질 수 있다고 설명했다. Investing.com은 8월 31일 시타델 증권 자료를 토대로 이번 만기 규모를 6조2000억달러(약 8562조원)로 제시했다.

이후 근접 만기 포지션이 추가되면서 규모가 커졌을 가능성은 있지만, 7조달러 수치를 담은 시타델 증권 원문은 공개 목록에서 직접 확인되지 않았다.

Cboe의 2026년 옵션 만기 일정도 9월 18일을 3분기 말 옵션 만기일로 표시했다. 옵션 만기 때 시장이 받는 영향은 만기 금액 자체보다 딜러의 헤지 포지션 변화에 달려 있다. 이번 만기는 앞서 보도된 미국 9월 분기 옵션 만기 추정치 와 같은 사건이다. 미국 금융시장 내 헤지 조정이 글로벌 유동성과 위험자산 선호에 영향을 줄 가능성은 거론되지만, 비트코인(BTC)과 주요 가상자산 가격 방향을 결정한다고 단정할 자료는 없다. 국내 투자자가 확인할 대상은 만기 규모보다 만기 이후 새로 형성되는 옵션 미결제약정과 딜러 헤지 구조다.