신용부도스왑 주간 거래 90억달러, AI 기업 두 달 새 4.5배

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오라클·스페이스X 등 AI 관련 기업의 CDS 주간 평균 거래량이 7월 20억달러 미만에서 9월 90억달러 넘게 늘었다. 모건스탠리는 올해 AI 관련 기업의 채권 발행액을 약 4660억달러로 집계했다. 오라클($ORCL)·스페이스X·알파벳($GOOGL) 등 AI 관련 기업의 신용부도스왑(CDS) 주간 평균 거래량이 7월 20억달러(약 2654억원) 미만에서 9월 90억달러(약 1조1943억원) 넘게 불어났다. 골드만삭스($GS) 자료에서는 AI 단일 종목 CDS 거래량이 1년 전보다 400% 늘었고, 거래가 활발한 종목 수도 4개에서 10~12개로 확대됐다. Avishek Biswas 골드만삭스 신용 전략가는 10월 초 신용시장 전략 보고서에서 AI 관련 CDS의 종목당 주간 명목 거래량이 지난해 5000만~1억달러에서 지금은 하루 수억달러 수준으로 커졌다고 밝혔다.

모건스탠리는 올해 들어 AI 관련 기업이 약 4660억달러(약 618조원) 규모 채권을 발행했다고 집계했다.

지난해 같은 기간 1010억달러(약 134조원)에서 크게 늘었고, AI 기업은 채권시장 최대 차입자군이 됐다. 그는 CDS를 AI 거래 심리를 재는 '핵심 풍향계'로 규정하고, 투자자들이 "주당순이익이 아니라 CDS를 봐야 한다"고 강조했다. 화얼제젠원은 지난주 투자등급 CDS 지수(CDX IG)가 4.4bp 오른 62.5bp에 그친 반면, 핵심 AI 종목은 하루에 30bp씩 움직였다고 전했다. Alisha Pasi 골드만삭스 신용 전문가는 최신 주간 보고서에서 코어위브 채권과 오라클 CDS에 대한 비전통 계좌의 문의가 사상 최대 수준이라고 밝혔다. 이번 주에는 금융·보험 업종 CDS도 매수세가 붙었는데, Pasi는 이 기관들이 AI 거래가 조정받을 때 투자 집중 위험을 안을 수 있다는 우려가 반영된 것이라고 설명했다.

모건스탠리는 10월 1일 'AI 파이낸싱 현황: 중단이지 후퇴가 아니다' 보고서에서 해당 시점 기준 신용파생상품 시장에서 AI 테마에 참여하는 방법으로 AI 관련 CDS 보호 매수를 선호한다고 밝혔다.