SEC, 개인의 사모시장 접근 넓히는 개정안 제안

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미국 증권거래위원회(SEC)가 성과보수와 펀드 환매 규정을 손보고 공인투자자 자격 경로를 추가하는 방안을 제안했다. OpenAI와 앤트로픽 주식의 개인 직접 매수를 허용하는 조치는 아니다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 개인 투자자의 사모시장 접근을 넓히기 위한 규정 개정안을 제안했다. SEC는 9월 30일 규제 대상 펀드의 성과보수 적용 범위를 넓히고, 인터벌 펀드의 환매 구조를 조정하는 방안을 내놨다. 금융산업규제국(FINRA)이 개발할 시험이나 공인회계사(CPA), 공인재무분석사(CFA), 공인재무설계사(CFP) 자격 등을 공인투자자 자격 경로에 추가할지도 의견을 받기로 했다. 이번 논의는 비상장 기업에 투자할 수 있는 경로를 넓힐 가능성을 다룬다. 개인 투자자는 이미 일부 폐쇄형 펀드나 벤처캐피털 펀드 지분을 통해 비상장 기업에 간접적으로 투자할 수 있다.

ARK 펀즈(ARK Funds)가 공개한 ARK Venture Fund 보유 현황에서 오픈AI(OpenAI)는 2026년 8월 31일 기준 펀드 자산의 5.26%, 앤트로픽(Anthropic)은 3.86%를 차지했다. 성과보수 규정의 적용 범위를 넓히는 제안이 모든 상품의 보수를 특정 비율로 정한다는 뜻은 아니다. 헤스터 피어스(Hester Peirce) SEC 위원은 9월 30일 전문 운용사가 관리하는 분산 펀드를 통해 개인 투자자의 사모시장 접근을 넓히는 방안을 지지했다. 공인투자자 자격에 시험이나 전문 자격을 추가할지도 확정되지 않았으며, 규정의 최종 내용과 시행 시점은 후속 절차에서 정해진다. 관련 논의에서 SEC의 사모시장 접근 확대 방안 은 개인 투자자 보호와 환매·가치평가 기준을 함께 다뤘다.