시티 리서치 “에이브, 토큰화 자산 금융의 핵심 인프라 될 것”

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글로벌 투자은행 씨티그룹은 에이브(Aave)를 토큰화 금융시장의 핵심 인프라로 평가하며, 전통 금융자산을 담보로 유동성을 공급할 가능성에 주목했다. [블록미디어 함지현 기자] 글로벌 투자은행 씨티그룹이 탈중앙화금융(DeFi·디파이) 대출 플랫폼 에이브(Aave)를 토큰화 금융시장의 핵심 인프라로 평가했다. 주식과 채권 등 전통 금융자산의 블록체인 전환이 확대되면서 이를 담보로 자금을 조달하는 금융 서비스가 새로운 성장 동력으로 부상할 것이라는 분석이다. 20일 외신 블록비츠(BlockBeats)가 인용한 시티 리서치 보고서에 따르면 시티는 에이브를 단순히 디지털자산 (가상자산) 대출 플랫폼으로 보는 기존 관점에서 벗어날 필요가 있다고 진단했다. 시티는 토큰화 자산과 스테이블코인 이 전통 금융시장에 확산되면서 에이브가 이들 자산을 담보로 유동성 을 공급하는 ‘탈중앙화 담보 금융 플랫폼’으로 자리 잡을 가능성에 주목했다.

특히 자산 토큰화가 어떤 금융상품을 블록체인 으로 옮길 것인지를 결정하고 스테이블코인 이 결제 수단을 제공한다면, 에이브는 이들 자산을 어떻게 담보로 활용하고 자금을 조달할 것인지 결정하는 역할을 맡을 수 있다는 설명이다. 시티는 이 과정에서 ‘담보 이동성(Collateral Mobility)’이 자산 토큰화의 가장 중요한 활용 사례 중 하나로 부상할 것이라고 전망했다. 예를 들어 기관투자자가 보유한 미국 국채나 머니마켓펀드( MMF )를 토큰화하면 해당 자산을 담보로 스테이블코인을 빌려 추가 유동성 을 확보할 수 있다. 시티는 에이브가 추진 중인 차세대 프로토콜 ‘에이브 V4(Aave V4)’와 기관투자자 대상 실물연계자산( RWA ) 대출 플랫폼 ‘호라이즌(Horizon)’, 자체 스테이블코인 ‘GHO’를 이러한 금융 구조를 구현하기 위한 주요 기반으로 꼽았다.

시티는 토큰화 대상이 스테이블코인에서 머니마켓펀드( MMF ), 사모대출, 미국 국채, 향후 주식까지 확대되면서 에이브의 역할도 커질 수 있다고 분석했다.

나아가 토큰화 자산을 담보로 자금을 빌리거나 담보를 재활용하는 거래가 활성화되면 증권담보대출과 기관투자자 대상 종합 금융서비스인 프라임브로커리지 영역으로도 활용 범위가 확대될 가능성이 있다고 전망했다. 다만 이번 분석은 토큰화 금융시장 확대에 따른 에이브 프로토콜의 잠재적 역할을 평가한 것으로, AAVE 가격 상승이나 시티그룹과 에이브 간 직접적인 사업 제휴를 의미하지는 않는다.