달러화 외화 신용 증가율 -4%…BIS ‘새 국면’ 가능성
제목 연관성·주요 수치·시장 영향·향후 전망을 기준으로 핵심 문장을 선별한 요약 브리핑입니다.
핵심 포인트
- BIS가 고금리 장기화와 달러 강세 속 글로벌 유동성이 새로운 국면에 들어설 가능성을 제시했다.
- 달러화 외화 신용 증가율이 2021년 3분기 6%에서 2022년 말 마이너스 4%로 낮아졌다.
- 국제결제은행(BIS)은 2023년 12월 4일 발간한 ‘BIS Quarterly Review’에서 고금리 장기화와 달러 강세 속에 글로벌 유동성이 새로운 국면에 들어설 가능성을 제시했다.
본문
BIS가 고금리 장기화와 달러 강세 속 글로벌 유동성이 새로운 국면에 들어설 가능성을 제시했다. 달러화 외화 신용 증가율이 2021년 3분기 6%에서 2022년 말 마이너스 4%로 낮아졌다. 국제결제은행(BIS)은 2023년 12월 4일 발간한 ‘BIS Quarterly Review’에서 고금리 장기화와 달러 강세 속에 글로벌 유동성이 새로운 국면에 들어설 가능성을 제시했다. BIS는 장기 금리가 2023년 10월까지 상승한 뒤 11월 빠르게 하락했고, 위험자산과 신흥시장 환율, 자본 흐름이 주요 국채시장 움직임과 연동됐다고 분석했다. 보고서의 글로벌 유동성 지표는 비은행 차입자에게 제공되는 달러·유로·엔화 표시 대출과 국제채권 조달을 합산한 수치로, 가상자산 시가총액이나 스테이블코인 공급량을 뜻하지 않는다. 2003~2009년에는 은행 대출이 확대됐고, 2009~2021년에는 채권시장과 달러화 신용이 커졌다.
2021년 이후에는 통화 긴축으로 외화 신용이 줄어드는 ‘잠재적 3단계’를 제시했다.
GDP 대비 비율은 2021년 2분기 말 20%에서 2023년 2분기 말 17%로 떨어졌고, 달러화가 전체 외화 신용에서 차지하는 비중도 72%에서 68%로 낮아졌다. BIS는 2023년 중반 신흥시장경제 대상 달러화 신용이 전년 대비 5% 감소했다고 설명했다. 미국 금리 상승과 달러 강세가 외화 조달 여건을 악화시킨 영향이다. 중앙청산소(CCP)는 2023년 6월 기준 1조3000억달러(약 1768조원)의 유동자산을 보유했고, 80% 이상이 8개 CCP 그룹에 집중됐다. 고금리 환경에서 국제 외화 조달 구조가 달라질 수 있다는 BIS의 경고는 이번 보고서의 주요 수치가 2023년 중반을 중심으로 집계됐다는 점에서 현재 시장 상황에 그대로 대입하기 어렵다.