미 10년물 4.8%대, 취약 차입자 차환 부담 커졌다

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미국 장기 국채 금리가 다년래 고점권으로 올라서면서 신용도가 낮은 차입자의 차환 부담이 커지고 있다. 10년물 수익률은 9월 초 4.8% 안팎, 30년물은 5.3% 안팎으로 전해졌다.미국 재무부는 8월 19일 발표문에서 10~20년물과 20~30년물... 미국 10년물 국채 수익률이 4.8% 안팎으로 올라서며 신용도가 낮은 차입자의 차환 부담이 커지고 있다. 재무부의 장기물 바이백 확대에도 국채 공급과 회사채 발행 증가가 금리 압박을 키우는 흐름이다. 미국 재무부는 8월 19일 발표문에서 10~20년물과 20~30년물 명목 이표채 바이백 상한을 회당 20억 달러에서 최소 40억 달러(약 5조3960억원)로 늘린다고 밝혔다. 재무부는 별도 차입계획에서 7~9월과 10~12월 분기 순차입 규모를 제시했다. 9월 초 시장 보도에서 30년물 금리는 2007년 이후 최고 수준권으로 묘사됐다.

앞서 본지도 미국 장기채 ETF 가격 하락과 국채 공급 부담, 빅테크 채권 발행 증가가 겹친 흐름 을 전한 바 있다.

미국 재무부 TIC 자료에 따르면 중국의 미 국채 보유액은 4월 6511억 달러, 5월 6593억 달러, 6월 6334억 달러(약 854조4566억원)로 줄었다. 시프마(SIFMA)에 따르면 미국 회사채 발행은 2026년 7월까지 1조6810억 달러(약 2267조6690억원)로 전년 동기 대비 26.9% 증가했다. 다만 CCC 등급 차입자는 예외로 보며 2027~2028년 만기 채권을 현재 지수 수익률로 차환하면 자금조달 비용이 두 배까지 오를 수 있다고 봤다. 현재 확인된 변화는 미국 장기금리 상승, 재무부 유동성 지원 확대, 회사채 발행 증가, 하이일드 말단 신용의 차환 부담이다.