SEC, 거래소 계열 브로커 특혜 우려 의견 요청

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미국 증권거래위원회(SEC)가 국가증권거래소와 계열 브로커·딜러 간 이해상충 가능성에 대해 시장 의견을 요청했다. 코인베이스 파생상품 등 4곳의 증권선물 거래소 등록이 배경으로 거론됐다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 국가증권거래소와 계열 브로커·딜러 사이의 이해상충 가능성에 대해 시장 참가자들의 의견을 요청했다. SEC 거래·시장부는 9월 30일 관련 직원 의견서를 내고 의견 제출 파일 번호로 4-936을 제시했다. SEC는 거래소가 계열 브로커·딜러에 다른 회원에게 제공하지 않는 혜택을 줄 수 있다고 설명했다. SEC 문서에는 코인베이스 파생상품, KalshiEX, Bitnomial Exchange, North American Derivatives Exchange 등 4곳이 Section 6(g)에 따른 증권선물 거래소 등록 통지를 제출한 것으로 적혔다.

9월 18일에는 관련 상장·거래 규칙을 SEC에 제출했으며, 고객 마진 요건을 정하는 규칙 변경안의 의견 제출 기한은 10월 15일이다.

SEC는 네 등록자가 계열 FCM을 통해 introducing broker 기능, 고객 마진 제공, 고객 자금·재산 보관, 거래소 회원 자격을 수행한다고 Form 1-N에 공개했다고 설명했다. 거래소 규칙이 고객·발행인·브로커·딜러를 부당하게 차별해서는 안 되며, 불필요하거나 부적절한 경쟁 제한을 둬서도 안 된다고 설명했다. 코인베이스($COIN)는 SEC 등록 브로커·딜러 자회사인 Coinbase Capital Markets Corporation을 보유하고 있다. 코인베이스 파생상품 등 4곳의 증권선물 관련 제출은 이번 SEC 검토가 가상자산 현물시장보다 거래소 운영 구조와 증권선물 인프라에 직접 연결돼 있음을 보여주는 공식 일정이다. 따라서 SEC가 계열 거래소·브로커 구조를 금지했거나 즉시 변경을 요구한 조치로 해석할 수 없다.