메리츠증권, 아스트라 메모리 수요 변수로 봤다

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오픈AI(OpenAI)의 GPT-6 아스트라(Astra)가 국내 메모리 반도체주를 다시 평가할 계기가 될 수 있다는 증권가 분석이 나왔다. AI 모델 이용 가격 하락이 곧 AI 하드웨어 수요 둔화를 뜻하지는 않는다는 판단이다.메리츠증권은 7일 공개된... 메리츠증권은 7일 공개된 코멘트에서 오픈AI의 GPT-6 아스트라가 AI 하드웨어 수요 둔화보다 메모리 반도체 수요 재평가로 이어질 수 있다고 분석했다. 메리츠증권은 7일 공개된 코멘트에서 아스트라의 기술 진보가 AI 하드웨어 수요를 위축시키기보다 새 수요 변수가 될 수 있다고 봤다. 메리츠증권은 이번 모델 변화가 메모리 주가 반등과 연결될 수 있는 이유로 AI 워크로드 확대에 따른 하드웨어 수요 저변 확대를 들었다. 단가 하락이 사용량 확대로 이어지면 데이터센터의 연산 수요와 메모리 탑재 수요가 함께 늘 수 있다는 점에서, 단순한 가격 인하와 수요 둔화를 같은 의미로 보기 어렵다는 해석이다.

한국 시장에서는 삼성전자와 SK하이닉스처럼 AI 서버용 고대역폭메모리(HBM)와 범용 메모리 업황에 민감한 대형주가 지수 흐름에 미치는 영향이 크다. 본지는 앞서 아스트라 공개 뒤 미국 메모리 반도체주와 한국 증시 관련 지표가 동반 강세를 보였다고 전했다. 9월 주식시장은 여전히 고금리에 불안해하고 있으며, 국내 시장 내부에서는 3분기 프리뷰 시즌을 앞두고 원화 강세에 따른 이익 전망 하향을 소화해야 하는 부담이 남아 있다고 봤다. 다만 메리츠증권은 AI와 반도체 선도주가 이끄는 흐름이 10월 이전에도 바뀔 가능성을 변수로 제시했다. 이는 특정 종목의 가격 흐름을 단정한 전망이 아니라, 아스트라 출시 이후 AI 컴퓨팅 수요와 메모리 업종을 함께 봐야 한다는 증권가 해석에 가깝다. 실제 메모리 업종 주가에 미칠 영향은 향후 AI 서비스 사용량, GPU 임대료 흐름, 국내 기업 실적 전망 조정과 함께 확인해야 한다.